회사 매출은 줄었지만, 가맹점 전체 매출(시스템 매출)은 전년과 비슷하게 버텼습니다. 이는 장비·상품 매출 구조 변화와 브랜드 매각 영향이 회사 장부 매출에 더 크게 반영된 결과로 읽힙니다. 동시에 분기 중 스튜디오를 계속 열고 라이선스도 팔아, 네트워크 확장은 멈추지 않았다는 점은 중장기 프랜차이즈 모델의 뼈대입니다. 매출이 예상을 살짝 웃돈 것도 완전한 붕괴 시나리오는 아니었다는 신호입니다.

이익 쪽 타격이 두드러집니다. 조정 순이익은 80만 달러(조정 주당 0.02달러)로 전년 동기 1,450만 달러(0.26달러)에서 급감했고, 일반회계 기준으로는 총 순손실 480만 달러, 엑스포넨셜 피트니스 귀속 순손실은 약 414만 달러(주당 기본 손실 0.10달러)였습니다. 매출 자체도 장비 설치 감소와 상품 물류 외주 전환 여파로 13% 줄었고, 판매관리비는 법률 비용 증가로 33% 늘었습니다. 현금성 자산 약 2,500만 달러 대비 장기 부채 5.224억 달러, 분기 영업현금 유출 2,570만 달러는 재무 여유를 더 좁힙니다.

최고경영자 마이크 누조는 2분기 결과가 기대에 못 미쳤다고 인정하면서도, 국내외 스튜디오 성장·디지털 역량 강화·가맹점 지원 고도화 등 장기 체질 개선에 집중하고 있다고 밝혔습니다. 매출 감소는 장비 설치 축소와 상품 도매를 외주 소매로 넘긴 전환 과정에서 예견된 흐름이라고 설명했습니다.

연간 가이던스는 성장 속도 조절 쪽으로 다시 잡혔습니다. 회사는 순증 스튜디오 목표를 약 150개로 좁히고, 북미 시스템 매출·회사 매출·조정 이비티디에이 구간을 모두 낮췄습니다. 톤은 ‘단기 실적보다 가맹점 성공과 지속 성장’을 강조하는 방어적 메시지에 가깝고, 시장은 이를 회복 시점이 더 늦어질 수 있다는 신호로 해석하는 분위기입니다.

시장은 매출이 예상을 살짝 넘긴 사실보다, 조정 주당이익의 큰 미스와 동일매장 매출 역성장, 연간 북미 시스템 매출·매출·이익 전망 하향을 한꺼번에 반영했습니다. 법률 비용 증가로 판관비가 불어나고 조정 이비티디에이까지 전년 대비 22% 줄어든 점도, ‘일시적 전환 비용’이 아니라 수익성 회복이 더딜 수 있다는 우려를 키운 배경으로 보입니다. 프랜차이즈 사업은 시스템 매출이 받쳐 줘야 로열티가 따라오는데, 동일매장 매출과 점포당 평균매출이 동시에 꺾인 점이 특히 민감하게 읽힌 것으로 보입니다.