이노티브(NOTV) 뭐하는 회사일까? - 주가 전망·실적·시총·관련주·본사 총정리
이노티브($NOTV)는 연구 모델과 비임상 CRO를 결합한 중소형 글로벌 CRO로, DSA 수주 회복과 RMS 구조조정이 진행 중입니다.
🏢 이노티브은(는) 어떤 회사인가요?
이노티브($NOTV)는 미국 인디애나주 웨스트 라파예트에 본사를 둔 상장 비임상 CRO·연구용 동물 모델 기업입니다. 과거 Harlan·Envigo 등 글로벌 연구 모델·비임상 서비스 회사를 흡수 합병하면서 현재의 복합 사업 구조를 갖추게 됐으며, 미국·유럽·이스라엘 등에 다수의 실험동물 사육시설과 GLP 비임상 실험실을 운영합니다.
사업 부문은 ① 신약 개발 초기 단계의 타깃 발굴·약동학·독성·안전성 평가를 맡는 Discovery and Safety Assessment(DSA), ② 실험용 쥐·토끼·기니피그·영장류 등 연구용 동물 모델과 관련 사료·바이오애널리틱스·유전자 모델을 공급하는 Research Models and Services(RMS)로 구성됩니다. 회계연도 2025 기준 DSA 수주가 강세를 보이는 반면, RMS는 비인간 영장류(NHP) 관련 이슈로 수요·가격이 변동하는 흐름입니다.
💰 무엇으로 돈을 버나요?
| 사업 부문 | 매출 비중 | 설명 |
|---|---|---|
| RMS(연구 모델·서비스) | 주력 매출원 | 설치류·토끼·영장류·유전자 모델 공급과 관련 사육·유전학 서비스 매출. FY2025 RMS 매출 약 $82.5M 수준 |
| DSA(디스커버리·안전성 평가) | 성장 축 | 약물 발굴·독성·약동학·안전성 비임상 평가 CRO 서비스. 수주가 전년 동기 대비 60% 증가하며 백로그 확장 |
| 유전자 모델·특수 동물 | 고부가 매출 | 유전자 조작·질환 모델 등 특수 설계 연구 모델 매출로 기존 범용 모델 대비 단가·마진이 높은 영역 |
| 수주 백로그 | 수익 예측성 | 2025년 12월 기준 DSA 백로그가 $145M 수준으로 확대되며 향후 매출 가시성 강화 |
회계연도 2025 연매출은 $514.0M 수준이며, 성장률(+8.2%)은 한 자릿수 플러스로 완만한 회복 국면입니다. 영업이익률(-7.0%)은 여전히 적자이지만, 특히 고마진 DSA 부문의 수주 증가와 RMS 효율화가 진행되며 조정 EBITDA가 점진적으로 개선되는 흐름입니다.
📐 시가총액과 기업 규모
시가총액은 $10.2M(약 139억원) 규모로, 삼성전자 시총의 약 0% 수준입니다. 직원 수는 2,046명입니다.
시가총액은 작은 소형주 수준으로, 삼성전자의 약 약 0%에 불과합니다. 임직원은 2,046명명 규모로, 실험동물 사육 시설과 GLP 실험실을 운영하는 자본 집약적 인프라형 조직 구조를 갖추고 있습니다.
📈 이노티브 전망과 주가흐름
글로벌 비임상 CRO·연구 모델 시장은 신약 개발 파이프라인 확대, 유전자·세포치료 연구 증가, 유전자 조작 모델·질환 모델 수요 확대로 장기적으로 성장하는 영역입니다. 동시에 동물 실험 대체(NAMs·in silico·오가노이드) 흐름과 비인간 영장류 공급·가격 이슈, 환경·윤리 규제 강화 등 구조적 역풍도 존재합니다.
이노티브는 대형 CRO(찰스 리버·랩코프 코번스·서모피셔 PPD·ICON 등) 대비 규모는 작지만, 연구 모델과 DSA를 결합한 통합 제안과 학계·제약사 대상 중형 프로젝트에 강점을 가지고 있습니다. EPS($-2.02)·ROE(-49.8%)는 아직 적자 구간이며, 부채비율(4.37)·이자비용·리파이낸싱 조건이 체력의 핵심입니다. DSA 백로그의 매출 전환 속도와 NHP 관련 공시가 단기 주가에 큰 영향을 미칩니다.
⚔️ 핵심 경쟁력과 리스크
연구 모델과 비임상 CRO를 결합한 독특한 사업 구조가 강점이나, 고부채·NHP 공급 이슈·동물 실험 규제 변화라는 구조적 리스크가 공존합니다.
💪 핵심 경쟁력
⚠️ 핵심 리스크
🔄 경쟁주와 관련주(수혜주)
비임상 CRO·연구 모델 대형 비교 기업으로는 찰스 리버 래버러토리스($CRL), 랩코프($LH), 아이콘($ICLR), IQVIA($IQV), 서모피셔($TMO)(PPD), Medpace($MEDP), 포트리아($FTRE)가 있으며, 연구 모델 전문 기업으로는 잭슨 래버러토리(The Jackson Laboratory)(비영리)·Taconic Biosciences(비상장)가 실질 경쟁자입니다. 동물 실험 대체·오가노이드 관점에서는 에뮬레이트(Emulate)·CN Bio 같은 장기칩 업체들이 간접 비교 대상입니다.
| 종목 | 회사명 | 가격 | 등락 | 시총 | PER | PBR | ROE | 배당률 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
 CRL | Charles River Laboratories International Inc | $167.74 | -9.2% | $8.3B | - | 2.6 | -4.36% | - |
 ICLR | Icon Plc | $106.34 | -7.9% | $8.1B | 14.4 | 0.9 | 6.27% | - |
 IQV | IQVIA Holdings Inc | $160.68 | -8.3% | $27.3B | 20.4 | 4.2 | 21.64% | - |
| 종목 | 회사명 | 가격 | 등락 | 시총 | PER | PBR | ROE | 배당률 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CRL | Charles River Laboratories International Inc | $167.74 | -9.2% | $8.3B | - | 2.6 | -4.36% | - |
| ICLR | Icon Plc | $106.34 | -7.9% | $8.1B | 14.4 | 0.9 | 6.27% | - |
| IQV | IQVIA Holdings Inc | $160.68 | -8.3% | $27.3B | 20.4 | 4.2 | 21.64% | - |
 LH | Labcorp Holdings Inc | $264.92 | -2.8% | $21.8B | 25.3 | 2.5 | 10.51% | 1.11% |
 MEDP | Medpace Holdings Inc | $393.42 | -22.6% | $11.2B | 24.7 | 18.7 | 77.25% | - |
✅ 투자자 체크포인트
이노티브는 연구 모델과 비임상 CRO를 결합한 중소형 CRO 기업입니다. 투자 판단 전 다음을 확인하세요.
| 체크포인트 | 확인 내용 | 현재 상태 |
|---|---|---|
| 🧪 DSA 백로그 | DSA 수주 잔고·신규 계약·매출 전환 속도와 주요 고객(Top-20 제약사) 비중 변화 확인 | 체크 필요 |
| 🐒 NHP 공급 | 비인간 영장류 공급 정책·가격 변동·수입 규제 관련 공시와 RMS 매출 영향 모니터링 | 체크 필요 |
| 💳 부채·이자 | 총부채·이자비용·부채/EBITDA·리파이낸싱 조건 등 재무 구조 건전성 확인 | 체크 필요 |
| 🔁 대체기술 대응 | NAMs·오가노이드·in silico 등 동물 대체 서비스 확장 투자와 파트너십 공시 확인 | 체크 필요 |
NHP 공급 충격, 대형 CRO의 가격 공세, 동물 실험 대체 기술의 빠른 확산, 이자비용 상승에 따른 수익성 압박, 추가 자금 조달에 따른 주주 지분 희석 등이 복합적으로 작용하면 주가 변동성이 커질 수 있습니다.
이노티브는 연구 모델과 비임상 CRO라는 두 축을 결합한 중소형 글로벌 CRO로, DSA 수주 회복과 RMS 구조조정을 통해 수익성 회복을 시도하고 있습니다. 사업 구조의 차별성과 인프라는 분명한 강점이지만, 부채·NHP·대체기술 리스크가 공존하므로 백로그·부채·규제 환경을 함께 관찰하며 접근하는 것이 바람직합니다.
US Stock Today의 실시간 대시보드에서 이노티브의 실시간 시세, 기술적 지표, 동종업계 비교를 한눈에 확인해보세요.