실적분석 2026년 8월 11일

QuickLogic($QUIK) 2026年第2季業績分析——營收與調整後EPS雙雙低於預期，盤後走弱

業績成績單

營收： 550萬美元（年比 +48.7%，預期 600萬美元）❌ 未達預期

EPS(每股盈餘)： 調整後 -0.06美元（預期 -0.04美元）❌ 未達預期

財測指引： 將全年成長展望收窄至70~80%區間 · 模型顯示2026年下半年可望達到調整後獲利與現金流轉正

股價反應： 盤後 -6.54% ($13.3) — 台北時間 08-12 06:07 資料

正面看點

營收成長： 第2季營收550萬美元，較去年同期成長48.7%

毛利率改善： GAAP毛利率自去年的25.9%大幅提升至43.9%

新產品動能： 新產品營收約470萬美元，年比成長59.7%

嵌入式可編程邏輯(eFPGA)以及國防與抗輻射產品為主要成長動能。商業可行性評估合約、一次性可編程元件封裝開發合約、以及納入Russell指數等業務題材亦持續發酵。

令人失望之處

營收低於預期： 較市場預期的600萬美元短少約50萬美元

調整後虧損擴大： 調整後每股盈餘 -0.06美元，較市場預期的 -0.04美元虧損加深

持續虧損： GAAP淨損約90萬美元，營業費用亦較去年同期增加

約95萬美元的一次性應付款項免除利益掩蓋了部分GAAP數字；若以調整後基礎衡量，仍處於虧損狀態。成熟產品營收80萬美元，呈現停滯。

公司怎麼說

管理層認為2026年將是極為成功的一年，並據此收窄全年成長展望區間，同時表示將依此預期成長建立模型，預期下半年達成調整後獲利與現金流轉正。市場顯然將重心放在本季預期未達標的部分，而非全年樂觀的訊息。

市場反應與後續觀察重點

本次營收與調整後EPS雙雙低於市場預期，且仍處於虧損，市場將焦點擺在業績未達標上，而非全年成長的樂觀論調。

需觀察下半年營收能否真正符合全年70~80%成長的軌跡。

留意調整後獲利與現金流轉能否於第3、第4季具體實現。

關注商業可行性評估與封裝合約何時轉化為實際營收與權利金收入。