실적분석 2026년 8월 26일

Everpure($P) 2027會計年度第2季業績分析 — 營收與調整後每股盈餘雙雙超預期，儘管大幅上修全年指引，盤後仍走弱

實績成績單

營收： 11.86億美元（年增38%，預期11.02億美元）✅ 達標

EPS（每股盈餘）： 調整後攤薄0.70美元（預期$0.58）✅ 達標 · 一般會計攤薄0.21美元

指引： 上修 — 2027會計年度營收50.3億至50.7億美元（原為44.1億至45.1億美元），調整後營業利益9.40億至9.60億美元

股價反應： 盤後-1.74%（$107）— 以韓國時間08-27 06:05為準

表現優異之處

營收超預期： 11.86億美元（2027會計年度第2季），年增38%，突破預期11.02億美元

調整後每股盈餘超預期： 調整後攤薄0.70美元，高於預期0.58美元

全年指引大幅上修： 全年營收展望上修至50.3億至50.7億美元（原為44.1億至45.1億美元）

Everpure主力業務為企業級儲存與資料管理平台。人工智慧與超大規模雲端產品帶動外延成長，訂閱年度經常性營收與遞延履約義務同步增加，使訂單基礎更為厚實。

表現欠佳之處

自由現金流轉虧： 自由現金流為負2.38億美元（2027會計年度第2季），由去年同期正值反轉

毛利率下滑： 一般會計毛利率68.4%（去年同期70.2%）

盤後回吐： 盤中急漲後，儘管業績亮眼且指引上修，盤後仍走弱

營運現金流亦轉為負1.36億美元，預付款、存貨及收購相關現金流出同時顯現。調整後營業利益雖成長，但現金創造能力與毛利率走勢仍待下季確認。

公司說了什麼

執行長Charles Giancarlo強調營收成長加速連續八季，以及人工智慧與超大規模雲端產品的動能。財務長Tarek Robbiati則以超越指引上限的創紀錄營收與營業利益為依據，說明大幅調升下半年展望的理由。

市場反應與後續觀察重點

因盤中股價已大幅上漲，儘管業績優於預期且全年展望上修，盤後仍見獲利了結賣壓先行出籠。自由現金流轉為負值亦使部分樂觀情緒降溫。

觀察第3季營收是否能落入公司提出的13.25億至13.35億美元區間。

觀察全年營收50.3億至50.7億美元、調整後營業利益9.40億至9.60億美元的上修幅度是否獲訂單支撐。

追蹤自由現金流於下半年能否重回正值。