O ETF YOLO investe em empresas listadas ligadas ao setor de cannabis nos Estados Unidos e no exterior e adota uma gestão ativa, selecionando os ativos com base em julgamento de gestão, em vez de replicar mecanicamente os componentes de um índice. O ambiente regulatório do setor e as mudanças nas condições de negócios são o cenário central das decisões de investimento.

Para investidores que aceitam mudanças regulatórias no setor de cannabis e oscilações no desempenho das empresas individuais e desejam uma exposição temática mais ampla do que uma ação isolada, o fundo pode ser objeto de análise.

Trata-se de um ETF de gestão ativa (ativa) administrado pela AdvisorShares.

Este produto monta a carteira com base em empresas que atuam em negócios ligados à cannabis ou conectadas à cadeia de valor do setor, considerando o ambiente de mercado e a situação financeira de cada companhia. Diferentemente de produtos passivos de replicação de índice, a troca de ativos e o ajuste de pesos influenciam o resultado da gestão, de modo que é necessário verificar continuamente a composição da carteira e a consistência das decisões de gestão.

• Exposição a empresas do setor de cannabis em diferentes países
• Seleção ativa de ativos conforme julgamento de gestão

O patrimônio líquido sob gestão (AUM) é de $29.5M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.51% ao ano.

O tema da cannabis pode apresentar volatilidade ampliada conforme mudanças regulatórias, condições de captação de recursos e a melhora da rentabilidade das empresas individuais. Também é preciso considerar que, na gestão ativa, a troca de ativos e os ajustes de peso têm grande impacto sobre o resultado.

As ações do setor de cannabis têm se movimentado de forma sensível à direção regulatória, às mudanças no mercado consumidor e à situação financeira de cada empresa. O ETF YOLO pode apresentar oscilações de curto prazo acentuadas em um cenário em que a expectativa de recuperação do setor se entrelaça com a incerteza política, e a dependência de países ou empresas específicas também é uma variável da rentabilidade.

Os fluxos de capital em ativos temáticos são influenciados por discussões regulatórias e mudanças na propensão ao risco. No setor de cannabis, o sentimento dos investidores pode variar conforme a velocidade das mudanças institucionais e o ambiente de captação de recursos das empresas, de modo que é necessário analisar a composição da gestão e as condições de liquidez em conjunto, em vez de avaliar a melhoria real do setor apenas pelos fluxos de entrada.

A nitidez da exposição ao setor e a seleção ativa são pontos positivos, mas também é preciso considerar a volatilidade decorrente de mudanças regulatórias e dos riscos financeiros de cada empresa.

Na tabela de comparação, o ETF GRID é focado em infraestrutura de redes elétricas, o BOTZ em robótica e inteligência artificial, o TAN em energia solar, o NASA no setor espacial e o AIS no tema de inteligência artificial. Esses produtos têm fundamentos de atuação e motores de retorno diferentes dos do YOLO, que se concentra no setor de cannabis, e devem ser vistos mais como referência comparativa para diversificação temática do que como substitutos diretos. É preciso avaliar em conjunto a taxa de administração, o patrimônio sob gestão e as características de volatilidade.

ETFs temáticos de cannabis podem apresentar alta sensibilidade a políticas do setor e ao desempenho das empresas, por isso, antes de comprar, é recomendável analisar em conjunto a estrutura de custos, a política de distribuição, o grau de concentração setorial e o efeito cambial. Independentemente do potencial de crescimento do tema em si, a situação de captação de recursos de cada empresa também deve ser objeto de verificação.

Mudanças em políticas regulatórias, alterações na dinâmica competitiva e a velocidade de recuperação do mercado consumidor podem afetar tanto a rentabilidade das empresas ligadas à cannabis quanto o sentimento dos investidores. Como há diferenças relevantes na solidez financeira das empresas do setor e o ambiente de captação de recursos pode variar, o risco individual não é resolvido apenas pelo movimento geral do tema.

O ETF YOLO pode ser considerado por investidores que desejam exposição ativa ao setor de cannabis. No entanto, por não haver histórico de distribuição e pelas variáveis regulatórias e financeiras do setor serem relevantes, é mais razoável definir antes a parcela temática dentro da carteira e a volatilidade tolerável para então avaliar o produto.