É um ETF ativo de alocação de ativos que busca exposição diversificada em múltiplas classes de ativos, como ações globais, renda fixa, commodities e moedas. Combina fatores de valor, momentum e seguimento de tendências, com uma estrutura que inclui diversos ETFs e produtos negociados em bolsa.

É indicado para investidores que desejam reunir, em um único produto, a diversificação multiactivos global e uma estratégia de seguimento de tendências.

Trata-se de um ETF de gestão ativa (administração ativa) gerido pela Cambria.

Combina fatores de valor, momentum e seguimento de tendências, diversificando entre múltiplas classes de ativos como ações, renda fixa, commodities e moedas. Adota uma estrutura de fundo de fundos, que inclui diversos ETFs e produtos negociados em bolsa, com ajuste das ponderações dos ativos a critério da equipe de gestão conforme o cenário de mercado.

• Ampla diversificação multiactivos entre múltiplas classes de ativos
• Combinação sistemática de estratégias de seguimento de tendências

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $285.4M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.39% ao ano.

Por reunir múltiplas classes de ativos e estratégias em um único produto, a taxa de administração tende a ser um pouco mais elevada do que a de ETFs passivos de núcleo simples.

Devido à estrutura diversificada entre múltiplas classes de ativos, a volatilidade tende a ser mais moderada do que a de ETFs de ações únicos, embora, pela natureza da estratégia de seguimento de tendências, o desempenho possa oscilar em momentos de reversão de tendência. As tendências variam conforme o cenário de cada classe de ativo.

Os fluxos de recursos se formam de acordo com a demanda por estratégias multiactivos e alternativas, e o interesse por produtos diversificados tende a aumentar em momentos de maior volatilidade do mercado. As entradas e saídas variam conforme o cenário da categoria.

A combinação de diversificação multiactivos e seguimento de tendências é o ponto forte, enquanto a taxa um pouco mais elevada em comparação com produtos passivos simples e a complexidade estratégica são pontos fracos.

Entre os comparativos apresentados na tabela estão o ALLW, de alocação de ativos; o CTA, de estratégia de futuros gerenciados; e o DRSK, de perfil defensivo — todos com diferenças em estratégia, taxa de administração e método de gestão. Como alternativas adicionais, quem busca foco em seguimento de tendências pode considerar o DBMF; quem deseja ampla diversificação global pode avaliar o AOR; e quem prefere uma abordagem de equilíbrio de risco pode analisar o RPAR. Esses produtos também merecem comparação.

Confira os pontos a serem verificados antes de investir no TRTY. Por se tratar de um produto que combina diversificação multiactivos e seguimento de tendências, é recomendável examinar previamente a taxa de administração, o entendimento da estratégia e a volatilidade dos resultados.

A estratégia de seguimento de tendências é favorável quando as tendências estão bem definidas, mas pode ter desempenho instável em períodos laterais ou de reversões bruscas. Mesmo com a diversificação entre múltiplas classes de ativos, perdas de curto prazo podem ocorrer em momentos de choques generalizados do mercado.

É indicado para investidores que desejam reunir, em um único produto, a diversificação multiactivos global e o seguimento de tendências. Recomenda-se avaliar se é possível absorver o custo e a complexidade estratégica e, em seguida, considerá-lo como complemento dos ativos de núcleo da carteira.