É um ETF que replica o índice S&P Technology Dividend Aristocrats, restringindo seu universo de investimento a empresas norte-americanas de tecnologia da informação que aumentaram seus dividendos todos os anos por um período determinado. O conceito central não é o simples alto dividendo, mas a exposição concentrada em empresas de tecnologia com histórico comprovado de crescimento de dividendos.

É indicado para investidores que buscam simultaneamente a perspectiva de crescimento do setor de tecnologia e o histórico de crescimento de dividendos, aceitando uma carteira relativamente concentrada.

Trata-se de um ETF de gestão passiva (replicação de índice) administrado pela ProShares.

O índice é composto por empresas de tecnologia listadas nos EUA que aumentaram seus dividendos consecutivamente ao longo dos anos, e o ETF mantém os ativos de forma a replicar esse índice. Como apenas empresas que passam pelo filtro de qualidade baseado no histórico de crescimento de dividendos são incluídas, o número de componentes é menor e a concentração é maior em comparação com ETFs amplos de tecnologia, com o setor de tecnologia da informação respondendo pela maior parte da carteira.

• Seleção de componentes com base no histórico de crescimento de dividendos
• Combinação entre concentração no setor de tecnologia e perfil de dividendos

� Tamanho e custo do ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF (AUM e taxa de administração)

Os ativos sob gestão (AUM) são da ordem de $273.8M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.45% ao ano.

Em comparação com ETFs amplos de tecnologia, o número de componentes é menor e a concentração é mais alta, com um perfil um pouco diferente devido ao filtro de crescimento de dividendos.

A volatilidade da rentabilidade tende a refletir o desempenho geral do setor de tecnologia e o cenário de juros, podendo apresentar tendências distintas das ETFs puras de tecnologia growth, devido à característica de ações de crescimento de dividendos. É mais adequado avaliar o perfil de longo prazo da composição baseada no histórico de dividendos do que o desempenho de curto prazo.

Os fluxos de recursos se formam conforme a demanda por exposição que combine dividendos e crescimento, podendo variar conforme mudanças nos juros e no sentimento do investidor em relação às ações de tecnologia. Em comparação com ETFs core amplos, a categoria tem tamanho menor, o que também deve ser considerado no ambiente de negociação.

A combinação entre o histórico de crescimento de dividendos e a exposição ao setor de tecnologia é o ponto forte, enquanto a composição concentrada e a concentração setorial são as fragilidades em termos de volatilidade.

Entre os produtos comparativos apresentados na tabela, um deles é um ETF de categoria semelhante que replica o índice Nasdaq Technology Dividend, expondo a ações de tecnologia com perfil de dividendos, e o outro adiciona uma estratégia de renda baseada em opções sobre o mesmo tema de dividendos em tecnologia, apresentando um perfil de distribuição diferente. Fora da tabela, como alternativas de comparação estão o SCHD, que diversifica no universo geral de crescimento de dividendos, e o XLK e o VGT, que oferecem exposição ao amplo setor de tecnologia da informação, permitindo comparar o perfil entre ETFs de crescimento de dividendos e ETFs puros do setor de tecnologia.

Veja os pontos a serem verificados antes de investir no TDV. Por se tratar de um produto que combina crescimento de dividendos com exposição ao setor de tecnologia, é necessário checar previamente a concentração setorial, a concentração da carteira e o nível da taxa de administração.

A concentração no setor de tecnologia da informação e a concentração em poucos ativos são os principais fatores de volatilidade no curto prazo. Caso o sentimento do investidor em relação às ações de tecnologia se deteriore ou o cenário de juros mude, podem ocorrer perdas no curto prazo apesar do perfil de dividendos.

É uma escolha adequada para investidores que buscam simultaneamente o potencial de crescimento do setor de tecnologia e o histórico de crescimento de dividendos. Para quem deseja exposição ampla ao crescimento de dividendos, vale considerar o SCHD, e para exposição pura ao setor de tecnologia, o XLK e o VGT, entre outros, também merecem análise.