É um ETF passivo que replica o índice S&P 500, integrante da família SPDR Portfolio, administrado pela State Street (SSGA). Detém uma ampla cesta de ações de grande capitalização dos EUA com ponderação por valor de mercado.

É indicado para investidores que buscam um ativo principal com custo acumulado de longo prazo minimizado, bem como para aqueles que desejam exposição ao mesmo índice do SPY, porém com uma taxa de administração mais baixa.

É um ETF de gestão passiva (replicação de índice) administrado pela SPDR (State Street).

Adota uma estratégia passiva de replicação integral dos componentes do S&P 500, mantendo os pesos do índice. Embora seja administrado pela mesma gestora do SPY, o diferencial está no fato de fazer parte da linha SPDR Portfolio, com taxa de administração bastante reduzida.

• ETF principal de baixíssima taxa de administração da família SPDR
• Mesma gestora do SPY, porém com estrutura de taxas diferente
• Custo acumulado de longo prazo minimizado

O patrimônio líquido (AUM) é de $173.9B, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.02% ao ano.

A taxa de administração é semelhante à de VOO e IVV, que também replicam o S&P 500, e bastante inferior à do SPY. Em termos de liquidez e mercado de opções, o SPY leva vantagem; já em termos de taxa de administração, SPYM, VOO e IVV são substitutos diretos mais vantajosos.

O fundo acompanha a trajetória geral das grandes ações dos EUA, apresentando tendência de alta no longo prazo. As oscilações de curto prazo são influenciadas pelos juros, pela temporada de resultados e pela variação das empresas de grande peso, especialmente as big techs, e seu fluxo é muito semelhante ao de outros ETFs que replicam o mesmo índice.

Faz parte do grupo de ETFs gigantes com demanda como ativo principal, contando com entradas de recursos estáveis. Observa-se também uma migração de recursos de alocação patrimonial, que priorizam a redução de custos no longo prazo, do SPY para o SPYM.

A taxa de administração ultrabaixa e a ampla diversificação oferecida pela família SPDR são os principais pontos fortes. Já a menor liquidez e o mercado de opções reduzido em relação ao SPY, bem como a concentração em grandes capitalizações, são fatores que devem ser considerados previamente.

VOO e IVV, apresentados na tabela, são substitutos diretos que também replicam o S&P 500, com taxas de administração semelhantes. SPY é administrado pela mesma gestora e segue o mesmo índice, mas apresenta maior liquidez e taxa de administração um pouco mais alta. VTI oferece exposição a todo o mercado americano, incluindo médias e pequenas capitalizações. Como alternativas adicionais ao mesmo S&P 500, também vale analisar RSP, que aplica ponderação igual; SPYG, de estilo growth; SPYV, de estilo value; e OEF, concentrado em grandes capitalizações.

A seguir, os pontos de verificação antes de investir no SPYM. Embora a taxa de administração ultrabaixa seja um ponto forte, recomenda-se revisar mais uma vez a diferença de liquidez em relação ao SPY, a concentração em grandes capitalizações e o efeito cambial antes da compra, além de avaliar o peso na carteira e a frequência de negociação.

A concentração em grandes capitalizações, a variação cambial e a diferença de liquidez são os principais fatores da volatilidade de curto prazo e da eficiência das negociações. Para quem utiliza com frequência opções e estratégias de hedge, o SPY é mais adequado; já para quem prioriza a perspectiva de longo prazo, o SPYM é a escolha ideal.

Para quem prioriza a redução de custos no longo prazo, o SPYM é considerado a escolha padrão. Se liquidez e mercado de opções forem fatores essenciais, o SPY é a melhor alternativa; e para quem busca exposição mais ampla ao mercado, o VTI é a variação mais indicada.