O ETF RNEM acompanha a performance de preço e rendimento do Nasdaq Riskalyze Emerging Markets Index. Ele reproduz a composição do índice com foco em ações elegíveis de mercados emergentes e recibos de depósito, utilizando uma abordagem que combina o perfil de baixa volatilidade com a diversificação por país.

É indicado para investidores de longo prazo que buscam exposição diversificada a ações de mercados emergentes e que consideram critérios de seleção diferentes da simples ponderação por valor de mercado.

Trata-se de um ETF administrado de forma passiva (rastreamento de índice) pela First Trust.

Este produto tem como universo elegível ações de grande e médio porte dos mercados emergentes que atendam aos requisitos de inclusão no índice. Ele seleciona ativos com perfil de menor volatilidade, refletindo as características de volatilidade de cada país, e busca equilibrar a alocação entre países e setores para reduzir a concentração excessiva em determinados ativos.

• Seleção de ativos que reflete o perfil de baixa volatilidade dos mercados emergentes
• Composição do índice que considera o equilíbrio entre países e setores
• Gestão passiva com o objetivo de replicar o índice

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $16.6M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.75% ao ano.

As condições de negociação do ETF RNEM podem variar conforme o porte do produto e a participação do mercado, de modo que é recomendável verificar o spread de oferta e o volume antes de operar. Para uma perspectiva de longo prazo, a taxa de administração total e a adequação do método de rastreamento do índice tendem a ser critérios de decisão mais relevantes.

O desempenho das ações de mercados emergentes é influenciado simultaneamente pelas moedas locais, pela liquidez global e pelas variáveis de ciclo econômico e política de cada país. A estrutura de seleção voltada à baixa volatilidade do ETF RNEM busca moderar a exposição a oscilações bruscas de preço, mas não elimina a volatilidade do conjunto dos mercados emergentes.

A demanda por ativos de mercados emergentes pode variar de acordo com a propensão ao risco, os fluxos do dólar, o ambiente de commodities e exportações e as mudanças políticas em cada país. Ao interpretar os fluxos deste produto, é necessário considerar, em conjunto, os princípios de composição do índice, as variações de exposição por país e a política de distribuição, em vez de se basear apenas em movimentos de curto prazo dos preços.

A estratégia de seleção de mercados emergentes com foco em baixa volatilidade é um ponto forte, mas é preciso avaliar separadamente as variáveis de cada país e as condições de negociação.

O ETF FNDE é uma opção com taxa de administração relativamente baixa e uma base de ativos ampla entre os produtos comparáveis. O ETF FRDM apresenta características distintas em termos de taxa e fluxo de desempenho, enquanto o ETF XSOE compõe a exposição a mercados emergentes excluindo empresas estatais. Os ETFs PXH e EMGF também pertencem à mesma categoria de mercados emergentes, mas diferem em taxa, características de distribuição e método de composição do índice, sendo recomendável compará-los de acordo com o objetivo de investimento e o horizonte de aplicação.

A estratégia de baixa volatilidade em mercados emergentes não deve ser avaliada apenas pela diversificação geográfica, mas também pelas regras de seleção, pela exposição por país e pela estrutura de custos. Antes da compra, é necessário verificar se as condições de negociação e a estrutura de distribuição do produto estão alinhadas com o seu objetivo de holding.

As ações de mercados emergentes podem refletir, de forma simultânea, mudanças políticas, cambiais e no ambiente econômico de cada país. Mesmo um modelo de seleção voltado à baixa volatilidade não impede quedas generalizadas do mercado ou oscilações cambiais, de modo que é preciso analisar em conjunto o efeito de diversificação regional e a exposição a países específicos.

Este produto pode ser considerado por investidores que buscam acessar o conjunto dos mercados emergentes priorizando um perfil de baixa volatilidade. No entanto, é recomendável verificar a composição por país, as condições de negociação e a adequação da distribuição semestral, comparando as diferenças de taxa e de regras do índice em relação a produtos mais amplos sobre mercados emergentes antes de tomar uma decisão.