É um ETF passivo que replica um índice de fator valor composto por ações dos Estados Unidos consideradas descontadas em relação ao valor patrimonial, lucro, dividendos e fluxo de caixa. Proporciona ampla diversificação no estilo valor.

É indicado para investidores que preferem o estilo valor e desejam exposição diversificada e de baixo custo a ações de valor descontadas.

É um ETF administrado pela JPMorgan com gestão passiva (replicação de índice).

O índice é composto por ações dos Estados Unidos consideradas descontadas, selecionadas com base em indicadores de valor, como retorno sobre valor patrimonial, retorno sobre lucro, retorno sobre dividendos e retorno sobre fluxo de caixa. A inclusão e a substituição dos ativos seguem regras e utilizam múltiplos indicadores em conjunto para evitar concentração em um único indicador de valor.

• Seleção de ativos baseada em regras que combinam vários indicadores de valor
• Exposição diversificada ao estilo valor com taxa de administração baixa

O patrimônio líquido gerido (AUM) é de $1.1B, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.12% ao ano.

Por se concentrar mais no estilo valor do que ETFs de mercado amplo, a diferença de desempenho pode ser significativa em ciclos em que as ações de valor estão em alta ou em baixa.

As ações de valor sofrem influência da rotação de estilos, alternando períodos de força com as ações de crescimento. Em ciclos de alta de juros ou de recuperação econômica, as ações de valor tendem a apresentar desempenho relativo superior, enquanto em mercados liderados por ações de crescimento podem ficar relativamente atrás.

Em períodos em que a preferência pelo estilo valor cresce, tende a haver entrada de recursos em ETFs de fator, enquanto em mercados dominados por ações de crescimento a captação costuma desacelerar. Os fluxos de recursos variam conforme a rotação de estilos.

A diversificação no estilo valor com baixa taxa de administração é o ponto forte, enquanto a concentração de estilo e a possibilidade de desempenho inferior ao das ações de crescimento são os pontos de atenção.

Os produtos VLUE, JAVA e FVAL apresentados na tabela são ETFs semelhantes que utilizam fator valor ou estratégias ativas de valor. Já AVUV é um produto concentrado em small caps de valor. Para investir de forma ampla em ações de valor de grande capitalização, também vale comparar os ETFs de valor de baixo custo VTV e IWD, além de opções mais concentradas em ações de valor profundo como RPV. Como eles se diferenciam em indicadores de valor, faixa de capitalização de mercado e taxa de administração, é recomendável escolher de acordo com o perfil do investidor.

Confira estes pontos antes de investir em JVAL. Por se tratar de um ETF de fator valor, é importante analisar previamente a forma de exposição ao fator valor, o risco de rotação de estilos, a concentração setorial e o nível da taxa de administração.

Por estar concentrado no estilo valor, pode apresentar desempenho relativo inferior em ciclos dominados por ações de crescimento. Devido às características das ações de valor, o peso de determinados setores pode se tornar elevado e o desempenho relativo pode variar bastante conforme a rotação de estilos.

É um ETF de fator adequado para investidores que preferem o estilo valor e desejam exposição diversificada e de baixo custo a ações de valor descontadas. Quem busca small caps de valor pode optar por ETFs de small caps de valor, enquanto quem valoriza a diversificação em large caps de valor pode considerar JVAL como alternativa.