O ETF HOMZ é projetado para abranger as atividades da indústria habitacional dos Estados Unidos, replicando o Hoya Capital Housing Index. Trata-se de um produto passivo baseado em regras que reflete em conjunto as áreas de construção residencial, operação de aluguéis, reforma de imóveis e finanças e serviços relacionados ao setor.

É adequado para investidores de longo prazo que desejam exposição a múltiplas áreas da indústria habitacional americana de uma só vez, reduzindo o peso de escolher empresas imobiliárias individuais.

É um ETF com gestão passiva (replicação de índice) administrado pela Hoya Capital Real Estate.

O fundo investe em empresas que abrangem construção residencial, posse e operação de aluguéis, reforma de imóveis e mobiliário, além de financiamento habitacional, tecnologia e serviços, refletindo a ampla gama de atividades do mercado residencial americano. É uma estratégia passiva focada na replicação de índice baseada em regras, em vez de seleção ativa de ativos.

• Exposição a todo o ecossistema habitacional
• Estrutura de replicação de índice baseada em regras
• Características de fluxo de caixa que consideram distribuição mensal

O patrimônio líquido gerido (AUM) é de $31.3M e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.30% ao ano.

Dada a característica de produto focado em um setor, é recomendável verificar separadamente o volume de negociação e as condições de spread antes de enviar ordens, e, no caso de manutenção de longo prazo, analisar em conjunto a taxa de administração e a sensibilidade ao ciclo imobiliário.

O fluxo de desempenho do ETF HOMZ está ligado a uma estrutura na qual atuam de forma combinada as transações imobiliárias, a atividade de construção, o mercado de aluguéis e a demanda por reforma de imóveis. Como mudanças nas taxas de juros e nas condições hipotecárias podem afetar a avaliação das empresas relacionadas ao setor residencial, é necessário considerar também a volatilidade de curto prazo.

A demanda de recursos pelo tema da indústria habitacional pode variar conforme o cenário econômico, as condições de juros e as expectativas de gasto do consumidor relacionados ao setor. Embora apresente a característica de abranger uma área mais ampla do que produtos voltados a um único segmento, a concentração em imóveis e indústrias relacionadas ao setor habitacional pode limitar o efeito de diversificação.

A estrutura que abrange toda a indústria habitacional em um único produto é uma vantagem, mas pode aumentar a sensibilidade simultânea a mudanças nas taxas de juros e no ciclo imobiliário.

Na tabela comparativa, os ETFs VFH e VIS tendem a ter menor custo, os ETFs ONEQ e IYF ficam em uma faixa superior e o ETF FV apresenta, entre os comparados, o custo mais elevado. Os ETFs VFH e IYF são focados no setor financeiro, enquanto o ETF ONEQ oferece exposição ampla ao mercado acionário e o ETF VIS tem composição voltada a empresas industriais. O ETF HOMZ oferece exposição temática que abrange construção residencial, aluguéis, reforma de imóveis e serviços relacionados, de modo que, na comparação, é necessário examinar separadamente a sensibilidade ao ciclo imobiliário e às taxas de juros. Como a lista de candidatos fornecida estava vazia, não foram cadastrados produtos fora da tabela.

Ao analisar o ETF HOMZ, é preciso confirmar em conjunto a vantagem de exposição a toda a indústria habitacional e a volatilidade decorrente da concentração setorial. É necessário um processo de avaliação da taxa de administração, da sustentabilidade da distribuição mensal, das condições de negociação e do efeito cambial, ajustando-os ao seu horizonte de investimento.

O setor habitacional pode ser sensível a juros, à disponibilidade de crédito hipotecário e a mudanças nas transações e na atividade de construção. Empresas do setor imobiliário podem ser afetadas pelas condições de financiamento e por mudanças no fluxo de caixa, e, em períodos de maior volatilidade, a diferença entre o preço do produto e o valor dos ativos subjacentes também pode se ampliar.

O ETF HOMZ é uma opção estrutural para o investidor que deseja analisar, em um único produto, múltiplas áreas da indústria habitacional americana. No entanto, é recomendável uma abordagem que vá além da análise apenas da distribuição mensal, comparando em conjunto a taxa de administração, a concentração setorial, a sensibilidade a juros e as condições de negociação, a fim de confirmar a adequação ao objetivo de investimento.