Mantém cerca de 800 ações de empresas de grande e médio porte de mercados desenvolvidos, como Europa, Japão e Ásia, excluindo os Estados Unidos. Adota uma abordagem de hedge cambial neutra, que não elimina totalmente nem expõe completamente o impacto das variações cambiais.

É uma escolha adequada para investidores que desejam aplicar em ações internacionais, mas temem uma desvalorização acentuada das moedas estrangeiras frente ao dólar e, ao mesmo tempo, buscam equilibrar o custo do hedge com o custo de oportunidade.

Trata-se de um ETF lançado em 2017 pela New York Life Investments, com gestão passiva (replicação de índice).

Constrói a carteira com base em um índice amplo de países desenvolvidos e utiliza contratos de câmbio a termo para proteger parte da exposição cambial. O foco é abrir mão de uma parte dos ganhos em cenários de valorização da moeda local para se defender das perdas em cenários de desvalorização, buscando assim uma trajetória de retorno mais estável.

• Estratégia de suavização da volatilidade cambial por meio de hedge parcial
• Replicação de um índice amplo de países desenvolvidos, com exposição ao mercado coreano

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $2.4B, e a taxa de administração (Expense Ratio) é de 0.20% ao ano.

Diferentemente de ETFs com exposição cambial total, como VEA ou IEFA, o HFXI apresenta menor oscilação de rentabilidade em função das variações do câmbio, oferecendo uma estrutura de performance internacional mais previsível.

Apresenta um movimento de crescimento conjunto com a melhora dos resultados de empresas europeias e japonesas, mostrando tendência de desempenho defensivo superior ao de produtos com exposição cambial total, especialmente em ciclos de dólar forte.

Em períodos de aumento da volatilidade cambial provocada pelas diferenças de juros globais, o produto vem recebendo atenção positiva de investidores do mundo todo como parte da alocação de ativos em uma estratégia de gestão de risco.

O ponto forte é a oportunidade de investir internacionalmente com volatilidade cambial atenuada, mas a taxa de administração mais elevada em comparação com grandes ETFs passivos e a limitação de ganhos em cenários de valorização da moeda local representam riscos.

Para quem prioriza taxa de administração muito baixa e ampla diversificação, o VEA pode ser uma alternativa. Caso a exposição ao mercado coreano não seja necessária, vale considerar o IEFA. Já para quem deseja um efeito de hedge total, é mais sensato optar por ETFs específicos com proteção cambial.

Estes são os elementos essenciais a serem verificados antes de decidir investir no HFXI. É preciso analisar com cuidado se a estratégia de hedge parcial está alinhada com sua perspectiva cambial de médio/longo prazo e com seus objetivos de alocação de ativos.

É importante estar ciente de que podem ocorrer custos adicionais decorrentes da gestão de contratos de câmbio a termo, e de que, em um cenário prolongado de enfraquecimento do dólar, o desempenho pode ficar aquém do de produtos com exposição cambial total.

Trata-se de um instrumento estratégico de investimento internacional com excelente efeito de diversificação, útil para o investidor racional que deseja se concentrar na valorização intrínseca das ações estrangeiras, mantendo ao mesmo tempo um certo grau de controle sobre a variável cambial.

O ponto forte é a oportunidade de investir internacionalmente com volatilidade cambial atenuada, mas a taxa de administração mais elevada em comparação com grandes ETFs passivos e a limitação de ganhos em cenários de valorização da moeda local representam riscos.

Para quem prioriza taxa de administração muito baixa e ampla diversificação, o VEA pode ser uma alternativa. Caso a exposição ao mercado coreano não seja necessária, vale considerar o IEFA. Já para quem deseja um efeito de hedge total, é mais sensato optar por ETFs específicos com proteção cambial.

Estes são os elementos essenciais a serem verificados antes de decidir investir no HFXI. É preciso analisar com cuidado se a estratégia de hedge parcial está alinhada com sua perspectiva cambial de médio/longo prazo e com seus objetivos de alocação de ativos.

É importante estar ciente de que podem ocorrer custos adicionais decorrentes da gestão de contratos de câmbio a termo, e de que, em um cenário prolongado de enfraquecimento do dólar, o desempenho pode ficar aquém do de produtos com exposição cambial total.

Trata-se de um instrumento estratégico de investimento internacional com excelente efeito de diversificação, útil para o investidor racional que deseja se concentrar na valorização intrínseca das ações estrangeiras, mantendo ao mesmo tempo um certo grau de controle sobre a variável cambial.