É um ETF ativo que seleciona empresas de países desenvolvidos, excluindo os Estados Unidos, com alto retorno ao acionista — combinando dividendos, recompras de ações e amortização de dívidas. Incorpora também fatores de valor e qualidade, com diversificação em cerca de 100 ativos.

É indicado para investidores orientados a renda e valor que buscam se beneficiar do retorno ao acionista (dividendos e recompras) em mercados desenvolvidos fora dos EUA.

É um ETF administrado de forma ativa (gestão ativa) pela Cambria.

Entre as empresas de países desenvolvidos fora dos EUA, são selecionadas e classificadas nos primeiros lugares aquelas com alto retorno ao acionista — somando dividendos e recompras líquidas de ações. O fundo incorpora também fatores como valor, qualidade e baixa alavancagem financeira, diversificando em cerca de 100 ativos. Seu diferencial está em capturar não apenas dividendos, mas também as recompras de ações.

• Critério de retorno ao acionista combinando dividendos e recompras
• Seleção internacional incorporando fatores de valor e qualidade

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $755.4M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.59% ao ano.

Diferentemente dos ETFs puramente de altos dividendos, ele reflete também recompras de ações e amortização de dívidas, ampliando o escopo do retorno ao acionista, mas a exposição internacional adiciona riscos cambiais e regionais.

As ações internacionais de retorno ao acionista são influenciadas pelo ciclo econômico de cada país, pelo câmbio e pela preferência por estilos de valor e dividendos. Podem apresentar força relativa em cenários que favorecem valor e dividendos, mas tendem a ter desempenho inferior em mercados liderados por ações de crescimento ou em momentos de dólar forte.

Tendências de diversificação internacional e maior interesse em dividendos e recompras costumam atrair recursos para ETFs de retorno ao acionista; por outro lado, quando a preferência por ações de crescimento dos EUA se intensifica, as entradas de recursos podem desacelerar.

A grande exposição ao retorno ao acionista internacional — combinando dividendos e recompras — é o ponto forte, enquanto câmbio, riscos regionais e a taxa de administração ativa são os pontos fracos.

ETFs como SDIV e FDD, mostrados na tabela, são produtos que investem em altos dividendos ou em dividendos europeus, enquanto EYLD é um ETF de retorno ao acionista em mercados emergentes da mesma gestora. Para uma maior exposição a dividendos internacionais, vale comparar também ETFs internacionais de altos dividendos como IDV, VYMI e DTH (este último focado em países desenvolvidos). Como há diferenças em critério de seleção, região e taxa de administração, o ideal é escolher de acordo com o perfil do investidor.

Veja abaixo os pontos a verificar antes de investir em FYLD. Como se trata de um ETF internacional de retorno ao acionista, é importante analisar previamente a exposição cambial, o risco regional, a concentração por estilo e o nível da taxa de administração.

Por estar exposto a diversas moedas, a rentabilidade convertida para a moeda local pode oscilar em função do câmbio, além de estar sujeito ao ciclo econômico e a incertezas políticas de cada país. Também é preciso considerar que, por estar concentrado em valor e dividendos, pode ter desempenho inferior em mercados liderados por ações de crescimento.

É um ETF ativo indicado para investidores orientados a renda e valor que desejam se beneficiar do retorno ao acionista (dividendos e recompras) em mercados desenvolvidos fora dos EUA. Para quem busca apenas altos dividendos, um ETF internacional de altos dividendos pode ser a alternativa; para quem busca um retorno ao acionista mais amplo, FYLD pode ser a escolha.