É um ETF que acompanha empresas de mercados emergentes que atendem aos critérios do Índice de Prosperidade Humana em Mercados Emergentes (Emerging Markets Human Flourishing Index). Oferece exposição a ações de mercados emergentes com abordagem baseada em valor, excluindo setores como tabaco, bebidas alcoólicas e jogos.

É adequado para investidores que desejam diversificação no crescimento dos mercados emergentes aliada a uma filtragem de exclusão baseada em valor.

É um ETF gerido de forma passiva (rastreamento de índice) pela First Trust.

Acompanha um índice que seleciona, entre empresas dos mercados emergentes, aquelas que promovem de forma suficiente a prosperidade humana, excluindo da composição empresas pertencentes a setores como tabaco, bebidas alcoólicas, jogos e conteúdo adulto. Mantém os componentes do índice por meio de replicação física total.

• Combinação de filtragem por valor com exclusão e exposição a mercados emergentes
• Rastreamento de índice diferenciado com aplicação de exclusões setoriais

O patrimônio líquido sob gestão (AUM) é de $141.5M e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.75% ao ano.

Por aplicar uma filtragem por valor em comparação com ETFs amplos de mercados emergentes, há diferenças na composição da carteira e na estrutura de taxas.

O fundo acompanha o desempenho geral das ações de mercados emergentes, e no curto prazo apresenta volatilidade em função da força do dólar, das moedas dos mercados emergentes e das variações nos preços das commodities. Devido à filtragem por valor, a tendência pode diferir em certa medida da dos índices amplos.

Os fluxos de entrada e saída de recursos são determinados pela demanda por ações de mercados emergentes e por investimentos baseados em valor, em um cenário em que as mudanças na preferência global por risco e o ambiente do dólar exercem influência predominante sobre os fluxos de toda a categoria de mercados emergentes.

A combinação da filtragem por valor com exclusão setorial e a exposição a mercados emergentes é um ponto forte, enquanto a taxa de administração ligeiramente acima da média da categoria é uma desvantagem.

FNDE e PXH, apresentados na tabela, são ETFs amplos de mercados emergentes com ponderação por fundamentos, enquanto FRDM é um ETF de mercados emergentes com filtragem por valor que seleciona componentes com base em indicadores de liberdade, com abordagem semelhante à do FTHF. XSOE oferece exposição a mercados emergentes excluindo empresas estatais, e EMGF oferece exposição a mercados emergentes com base em fatores. Para reduzir a taxa de administração, também vale considerar ETFs centrais de mercados emergentes de grande porte, como VWO.

Pontos a serem verificados antes de investir no FTHF. É importante conferir previamente a exposição a mercados emergentes, a filtragem por valor com exclusão setorial, o nível da taxa de administração e o impacto cambial, e compreender as diferenças em relação aos ETFs amplos de mercados emergentes.

Os riscos cambiais, políticos e de liquidez, típicos das ações de mercados emergentes, são os principais fatores da volatilidade de curto prazo. Também é preciso considerar a possibilidade de que a filtragem por valor exclua determinados componentes, fazendo com que o desempenho se diferencie do de índices amplos.

É uma escolha adequada para investidores que desejam combinar critérios de exclusão baseados em valor com diversificação em mercados emergentes. Se a prioridade for minimizar a taxa de administração e obter uma exposição ampla e simples, ETFs centrais de mercados emergentes, como VWO, podem ser uma alternativa.