É um ETF multifator que replica o Fidelity US Multifactor Index e seleciona, de forma sistemática, ações de grande e média capitalização dos EUA que apresentam características superiores de valor, qualidade, momentum e baixa volatilidade. Diferentemente dos ETFs core ponderados por valor de mercado, distribui a exposição entre os fatores.

É indicado para investidores em ações de grande capitalização dos EUA que buscam diversificação com base em fatores, em vez de uma simples ponderação por valor de mercado.

É um ETF administrado pela Fidelity em formato de gestão passiva (replicação de índice).

Entre as ações de grande e média capitalização dos EUA, são incluídos, conforme regras predefinidas, os papéis com boas pontuações nos fatores de valor, qualidade, momentum e baixa volatilidade. No rebalanceamento, os pesos setoriais são ajustados para uma posição neutra, reduzindo concentrações indesejadas em determinados setores, e a combinação de múltiplos fatores diminui a dependência de um fator isolado.

• Combinação de múltiplos fatores reduz a volatilidade associada a um fator único
• O ajuste setorial neutro limita concentrações indesejadas em determinados setores

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $294.9M e a taxa total de administração (Expense Ratio) é de 0.15% ao ano.

Há diferença no nível de taxa em relação a FNDX e PRF, da mesma categoria de ETFs multifator e fundamentalistas, embora a proposta de exposição core sistemática seja semelhante.

Como replica o fluxo do mercado de ações de grande e média capitalização dos EUA aplicando um filtro fatorial, tende a apresentar, no agregado, comportamento próximo ao de ETFs core mais amplos. Como o fator de baixa volatilidade está incluído, podem surgir diferenças de tendência em relação ao índice core em momentos de oscilações bruscas do mercado.

Na categoria de smart beta e multifator, a entrada e saída de recursos é determinada pela demanda por uma exposição diferenciada em relação ao core ponderado por valor de mercado. A direção dos fluxos pode variar conforme o cenário de mercado e as mudanças na preferência por fatores.

A combinação de múltiplos fatores e o ajuste setorial neutro são pontos fortes; a possibilidade de o fluxo de acompanhamento diferir do core ponderado por valor de mercado é um ponto de atenção.

FNDX, PRF e FNDA, listados na tabela, são ETFs sistemáticos com ponderação fundamentalista e exposição semelhante à abordagem multifator, enquanto RECS é um ETF core com pesquisa aprimorada. Entre alternativas fora da tabela, vale avaliar, na mesma linha multifator, LRGF, bem como ETFs de fator único como QUAL (qualidade), VLUE (valor) e MTUM (momentum), para comparar as diferenças de exposição entre os fatores.

Pontos a serem verificados antes de investir em FLRG. Por ser um ETF de smart beta multifator, cuja exposição difere do core ponderado por valor de mercado, é recomendável analisar previamente as características dos fatores, a taxa de administração e o fluxo de acompanhamento.

Devido ao filtro fatorial, o fluxo pode divergir do core ponderado por valor de mercado, e em cenários em que determinado fator apresenta desempenho fraco, o retorno relativo pode ser inferior. A variação cambial também atua como variável adicional para investidores em won coreano.

Se você busca uma diversificação core baseada em fatores, em vez de uma simples ponderação por valor de mercado, trata-se de uma escolha razoável. Caso prefira exposição ponderada por fundamentos, FNDX e PRF; e, se quiser concentração em um único fator, QUAL, VLUE e MTUM também são recomendados para comparação.