É um ETF passivo de ações indianas administrado pela Franklin Templeton. Ele detém ações de grande e média capitalização listadas na bolsa de valores da Índia, ponderadas por valor de mercado, e acompanha um índice que aplica uma estrutura com limite de capitalização para restringir a concentração em ações específicas.

É indicado para investidores que buscam exposição diversificada ao crescimento econômico da Índia no longo prazo. É utilizado quando se deseja uma posição central em mercados emergentes que replique o mercado indiano em sua totalidade.

Trata-se de um ETF de gestão passiva (replicação de índice) lançado pela Franklin Templeton em 2017.

Detém ações de grande e média capitalização listadas na bolsa indiana por meio de replicação física ou amostragem representativa. Graças à estrutura com limite de capitalização, que reduz a concentração em ações específicas, a concentração nas maiores empresas é um pouco menor em comparação com a simples ponderação por valor de mercado. Possui exposição diversificada em diversos setores indianos, como TI, financeiro e energia.

• Nível de taxa de administração abaixo da média da categoria
• Índice com estrutura de limite de capitalização que reduz a concentração nas maiores ações

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $2.6B, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.19% ao ano.

Em relação ao INDA, ETF representativo da mesma categoria de ações indianas, a taxa de administração é mais baixa, e os dois ETFs acompanham índices diferentes. O INDA utiliza o índice MSCI India, enquanto o FLIN utiliza um índice com limite de capitalização de ações de grande e média capitalização da Índia, portanto pode haver diferenças nos componentes e nos pesos.

Com base nas expectativas de alto crescimento econômico da Índia e na expansão do consumo interno, os ETFs de ações indianas em geral seguem recebendo destaque. No entanto, a volatilidade da rupia e o nível de valuation do mercado acionário indiano podem gerar oscilações de curto prazo.

À medida que cresce o interesse pela Índia entre os mercados emergentes, observa-se uma entrada constante de recursos em ETFs dedicados ao país. O baixo nível de taxa de administração chama a atenção dos investidores de longo prazo, impulsionando o crescimento do patrimônio sob gestão.

A baixa taxa de administração e a ampla diversificação do mercado indiano são os pontos fortes, enquanto os riscos cambiais e regulatórios típicos de mercados emergentes são as desvantagens.

O INDA, presente na tabela, é o principal referencial de comparação entre os ETFs indianos por seu tamanho: embora compartilhe com o FLIN a exposição geográfica, acompanha um índice diferente. O EWZ (Brasil), o EWT (Taiwan), o MCHI (China em geral) e o FXI (foco em grandes empresas chinesas) são ETFs com exposição nacional distinta da dos ETFs indianos, mas são comparados em conjunto na categoria de ETFs de países individuais em mercados emergentes. Para quem busca exposição à Índia com alavancagem, o INDL pode ser avaliado como alternativa; já para quem prefere uma abordagem seletiva baseada em dividendos, vale considerar também o EPI.

A seguir estão os principais pontos a serem verificados antes de investir no FLIN. Por se tratar de um ETF de país único, o risco de concentração é maior do que o efeito de diversificação, de modo que o gerenciamento do peso na carteira é fundamental.

Por ser um ETF de país único, há risco de concentração nacional. Em caso de desvalorização da rupia, mudanças nas regras do governo indiano para investimento estrangeiro ou saída de capital de mercados emergentes, as perdas de curto prazo podem ser significativas.

É uma escolha eficiente para investidores de longo prazo que desejam exposição diversificada ao crescimento da Índia a baixo custo. O ideal é comparar as diferenças de índice de referência com o INDA antes de decidir.