Trata-se de um ETF de criptoativos que replica o preço à vista do ether e busca renda de participação na rede ao realizar staking de parte dos ativos detidos por meio do mecanismo de prova de participação. É administrado pela Grayscale e mantém uma taxa de administração baixa dentro da categoria de ETFs de criptoativos.

É indicado para investidores interessados no ecossistema blockchain do Ethereum que buscam, de forma indireta, exposição simultânea ao ether à vista e à renda de staking.

É um ETF de gestão passiva (replicação de índice) lançado pela Grayscale em 2024.

É uma estratégia passiva que detém ether à vista diretamente para replicar as oscilações de preço. Adicionalmente, adota uma estrutura em que parte do ether detido é colocada em staking via prova de participação, refletindo a renda de validação da rede na rentabilidade do ETF.

• Renda adicional refletida via staking por prova de participação do ether detido
• Nível de taxa de administração baixo dentro da categoria de ETFs de criptoativos

Os ativos sob gestão (AUM) somam $2.2B, com taxa de administração total (Expense Ratio) de 0.15% ao ano.

Em comparação com o ETHA, ETF de ether à vista da mesma categoria, a taxa de administração é mais baixa, e a diferenciação está em refletir ou não a renda de staking. Os ETFs de Bitcoin IBIT, FBTC e BTC possuem ativo subjacente diferente, mas pertencem à mesma categoria de ativos digitais.

O preço do ether tende a apresentar fluxos de alta volatilidade, influenciados pelo ambiente macro de juros, pelo nível de atividade no ecossistema de finanças descentralizadas e pela correlação com o Bitcoin. O humor geral do mercado de ativos digitais exerce grande impacto sobre a direção de curto prazo.

Após a aprovação dos ETFs de criptoativos à vista nos Estados Unidos, houve um fluxo de recursos institucionais para o mercado de ETFs de ativos digitais, e o ETH participa da disputa por captação junto a investidores sensíveis a custos, apresentando uma taxa de administração baixa entre os ETFs de ether à vista.

A taxa de administração baixa e o reflexo da renda de staking são pontos fortes, mas a alta volatilidade do ether, ativo subjacente, é o principal risco.

O ETHA, apresentado na tabela, é um ETF de ether à vista administrado pela BlackRock, que detém o mesmo ativo subjacente do ETH, mas apresenta diferenças na estrutura de reflexo da renda de staking e no nível da taxa de administração. O GBTC é um ETF de Bitcoin à vista administrado pela Grayscale, sendo outro ETF de criptoativos da mesma gestora. Os ETFs de Bitcoin IBIT, FBTC e BTC possuem o Bitcoin como ativo subjacente, e não o ether, sendo produtos representativos que investidores que buscam exposição a ativos digitais costumam avaliar em conjunto com os ETFs de ether. Embora ether e Bitcoin apresentem correlação de preço, eles representam ecossistemas blockchain distintos, de modo que a escolha varia conforme o objetivo de investimento.

Confira os pontos a serem avaliados antes de investir no ETH. Devido às características dos ETFs de criptoativos, é importante compreender previamente elementos distintos dos ETFs tradicionais, como volatilidade, risco regulatório e estrutura operacional do staking.

A alta volatilidade do preço do ether e a incerteza regulatória são os principais riscos. O risco de penalidades que podem ocorrer no processo operacional de staking também é um fator de risco exclusivo, inexistente nos ETFs tradicionais.

É uma estrutura adequada para investidores que buscam exposição ao ether à vista com baixo custo de administração e que também desejam renda de staking por prova de participação. Porém, é recomendável definir o peso dentro da carteira somente após compreender adequadamente a volatilidade peculiar dos criptoativos e o risco regulatório.

A taxa de administração baixa e o reflexo da renda de staking são pontos fortes, mas a alta volatilidade do ether, ativo subjacente, é o principal risco.

O ETHA, apresentado na tabela, é um ETF de ether à vista administrado pela BlackRock, que detém o mesmo ativo subjacente do ETH, mas apresenta diferenças na estrutura de reflexo da renda de staking e no nível da taxa de administração. O GBTC é um ETF de Bitcoin à vista administrado pela Grayscale, sendo outro ETF de criptoativos da mesma gestora. Os ETFs de Bitcoin IBIT, FBTC e BTC possuem o Bitcoin como ativo subjacente, e não o ether, sendo produtos representativos que investidores que buscam exposição a ativos digitais costumam avaliar em conjunto com os ETFs de ether. Embora ether e Bitcoin apresentem correlação de preço, eles representam ecossistemas blockchain distintos, de modo que a escolha varia conforme o objetivo de investimento.

Confira os pontos a serem avaliados antes de investir no ETH. Devido às características dos ETFs de criptoativos, é importante compreender previamente elementos distintos dos ETFs tradicionais, como volatilidade, risco regulatório e estrutura operacional do staking.

A alta volatilidade do preço do ether e a incerteza regulatória são os principais riscos. O risco de penalidades que podem ocorrer no processo operacional de staking também é um fator de risco exclusivo, inexistente nos ETFs tradicionais.

É uma estrutura adequada para investidores que buscam exposição ao ether à vista com baixo custo de administração e que também desejam renda de staking por prova de participação. Porém, é recomendável definir o peso dentro da carteira somente após compreender adequadamente a volatilidade peculiar dos criptoativos e o risco regulatório.