É um ETF passivo que seleciona e pondera ações de mercados emergentes com baixa volatilidade histórica. Ao se concentrar em empresas emergentes de baixa volatilidade, busca reduzir a oscilação da exposição a mercados emergentes.

É indicado para investidores que desejam exposição a mercados emergentes com volatilidade reduzida, obtendo-a de forma relativamente estável.

É um ETF administrado pela Invesco com gestão passiva (replicação de índice).

O fundo replica um índice que seleciona e pondera ações de mercados emergentes com baixa volatilidade histórica. Ao se concentrar em papéis de baixa oscilação, busca reduzir a volatilidade total da exposição a mercados emergentes, adotando uma estratégia baseada em regras com características de risco e retorno distintas da simples ponderação por capitalização de mercado.

• Seleção de ações emergentes de baixa volatilidade
• Mitigação da volatilidade da exposição a mercados emergentes

Os ativos sob gestão (AUM) são de $385.9M e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.29% ao ano.

O principal ponto de comparação está no método de seleção por baixa volatilidade em mercados emergentes, em relação a ETFs de mercados emergentes ponderados por capitalização de mercado ou a outros ETFs de baixa volatilidade.

As ações de mercados emergentes reagem de forma sensível à apetite global por risco, à força do dólar e ao ciclo econômico de cada país, e estratégias de baixa volatilidade tendem a se mostrar relativamente resilientes em quedas de mercado, mas a ficar atrás em mercados de alta mais fortes. Características próprias de mercados emergentes, como moeda e variáveis políticas, também exercem influência.

Produtos de baixa volatilidade em mercados emergentes têm entradas e saídas de recursos que oscilam conforme o apetite por risco, o ambiente de volatilidade e o fluxo cambial, e em momentos de maior interesse pelo gerenciamento de volatilidade parte dos recursos migra para essa classe de produtos. Também é preciso considerar que o desempenho varia de acordo com o cenário econômico e as variáveis cambiais de cada país.

A mitigação da volatilidade da exposição a mercados emergentes é o ponto forte, enquanto o relativo atraso em mercados de alta mais fortes, os riscos próprios de mercados emergentes e o câmbio são pontos de atenção.

Para uma exposição mais ampla a mercados emergentes, há substitutos diretos como EEM e VWO, e quem busca investir em emergentes com taxa de administração mais baixa pode comparar com produtos como IEMG. Os três produtos da tabela — EEMV, EFAV e ACWV — diferem em região de investimento, abordando, respectivamente, estratégias de mínima volatilidade em emergentes, mercados desenvolvidos e global. O diferencial deste ETF está em sua seleção restrita a papéis de baixa volatilidade em mercados emergentes.

Pontos a serem verificados antes de investir em EELV. A mitigação da volatilidade é atrativa, mas é preciso avaliar previamente o relativo atraso em mercados de alta mais fortes, o risco de mercados emergentes e o câmbio. Também é recomendável comparar com produtos mais amplos de mercados emergentes e de baixa volatilidade.

O relativo atraso em mercados de alta mais fortes, os riscos políticos e regulatórios de mercados emergentes e a oscilação cambial são as principais variáveis do desempenho de longo prazo, e mesmo estratégias de baixa volatilidade não evitam perdas em colapsos de mercado. Dada a natureza dos mercados emergentes, reduzir a volatilidade não elimina completamente o risco.

É um candidato indicado para investidores que querem exposição a mercados emergentes com volatilidade reduzida. Quem prioriza uma exposição ampla a mercados emergentes pode considerar produtos como EEM e VWO, enquanto quem deseja a seleção por baixa volatilidade em emergentes deve comparar este produto antes de decidir.