É um ETF da Dimensional focado em ações de alta lucratividade de países desenvolvidos, excluindo os Estados Unidos. O fundo seleciona e inclui sistematicamente empresas com elevados indicadores de rentabilidade — como ROE (retorno sobre o patrimônio líquido) e margem operacional — em mercados desenvolvidos da Europa, Japão e Ásia-Pacífico.

É indicado para investidores que desejam aplicar em ações de países desenvolvidos e que buscam uma estratégia de seleção baseada em fatores de rentabilidade, em vez da tradicional ponderação por valor de mercado.

Trata-se de um ETF ativo (gestão ativa) lançado pela Dimensional em 2021.

O portfólio é construído com foco em empresas com elevados indicadores de rentabilidade nos mercados desenvolvidos, excluindo os Estados Unidos. Em vez de replicar um índice fixo, o fundo ajusta os pesos com base na pontuação do fator de rentabilidade e adota um método de rebalanceamento flexível para reduzir custos de transação.

• Foco no fator de rentabilidade, concentrando a exposição em empresas mais lucrativas do que ETFs internacionais tradicionais
• Gestão flexível com base na pontuação dos fatores, sem índice fixo, buscando minimizar custos de transação

O patrimônio líquido gerido (AUM) é de $6.4B, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.27% ao ano.

O DFAI é o ETF principal de ações de países desenvolvidos da Dimensional, aplicando uma combinação de diversos fatores. O DFIC é o ETF de núcleo 2 de ações de países desenvolvidos da Dimensional. O VYMI é o ETF internacional de alto dividend yield da Vanguard, que prioriza o rendimento de dividendos em vez da rentabilidade. O DIHP é o produto dessa família com foco especializado no fator de rentabilidade.

Empresas internacionais altamente lucrativas tendem a manter resultados relativamente estáveis mesmo em cenários de incerteza econômica. Em períodos de reversão para um dólar mais fraco, os ganhos cambiais dos ETFs internacionais ganham destaque.

Recursos de investidores institucionais e de canais de consultores que preferem estratégias por fatores estão sendo direcionados para a linha da Dimensional. Em função do impacto cambial sobre ações internacionais, observa-se um padrão de saídas de capital quando o dólar se fortalece.

O foco no fator de rentabilidade proporciona uma forte capacidade de seleção de empresas internacionais de qualidade, enquanto a elevada taxa de administração e o risco cambial são as principais desvantagens.

O DFAI, presente na tabela, é o ETF de fatores amplos da Dimensional para países desenvolvidos, combinando diversos fatores além da rentabilidade. DFIC e DFAX são ETFs da Dimensional com estratégias semelhantes. VYMI é o ETF internacional de alto dividend yield da Vanguard, de baixo custo. VIGI é o ETF internacional de crescimento de dividendos da Vanguard. O DIHP é o produto dessa família especializado no fator de rentabilidade.

São pontos a serem verificados antes de investir no DIHP. Por se tratar de um ETF internacional baseado em fator de rentabilidade, é importante compreender previamente a estratégia de fatores, o cenário cambial e comparar os custos com alternativas passivas.

Em períodos de dólar forte, perdas cambiais podem corroer os retornos, e podem surgir ciclos prolongados em que o fator de rentabilidade fica atrás do mercado como um todo. A taxa de administração mais elevada em comparação a ETFs passivos concorrentes também pesa negativamente sobre o desempenho de longo prazo.

É indicado para investidores que desejam aplicar em ações de países desenvolvidos, excluindo os EUA, com base no fator de rentabilidade. A recomendação é comparar o produto com alternativas de menor custo para avaliar se a expectativa de prêmio do fator justifica a taxa de administração mais elevada.