É um ETF passivo que seleciona e pondera small caps americanas pagadoras de dividendos com bons indicadores de qualidade, como crescimento dos lucros e rentabilidade. Busca aliar dividendos e crescimento em empresas de pequeno porte com rentabilidade sólida e perspectiva de crescimento dos dividendos.

É indicado para investidores que desejam aplicar em small caps adicionando as perspectivas de qualidade e crescimento de dividendos.

É um ETF administrado pela WisdomTree, com gestão passiva (replicação de índice).

Seleciona small caps americanas com bons indicadores de qualidade, como crescimento dos lucros e rentabilidade, e pondera os ativos considerando os dividendos. Diferentemente da ponderação simples por capitalização de mercado, avalia de forma conjunta rentabilidade e crescimento dos dividendos, adotando uma estratégia baseada em regras que se concentra em empresas pagadoras de dividendos de qualidade dentro do universo de small caps.

• Seleção de small caps de qualidade pagadoras de dividendos
• Combinação de rentabilidade e crescimento de dividendos

O patrimônio líquido (AUM) é de $394.7M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.38% ao ano.

Em comparação com ETFs de grande porte focados em qualidade, como QUAL e SPHQ, os principais pontos de comparação são a concentração em small caps e a combinação com crescimento de dividendos.

As small caps americanas reagem de forma sensível ao ciclo econômico, aos juros e à propensão ao risco do mercado, enquanto estratégias de qualidade e dividendos tendem a se mostrar relativamente resilientes em períodos de volatilidade, podendo ter desempenho inferior em altas lideradas por small caps de baixa qualidade. Por características próprias das small caps, a volatilidade costuma ser maior do que a das large caps.

Small caps pagadoras de dividendos têm entradas e saídas de capital que variam conforme as perspectivas econômicas, a propensão ao risco e a demanda por dividendos, e em momentos em que cresce o interesse por qualidade e dividendos dentro do universo de small caps, recursos também podem migrar para esse grupo de produtos. Também é necessário considerar que o desempenho difere conforme o ciclo econômico e a rotação de estilos.

A seleção de small caps de qualidade pagadoras de dividendos é o ponto forte, enquanto a volatilidade das small caps, o desempenho em altas de baixa qualidade e o tracking difference são pontos de atenção.

Para quem deseja uma exposição mais simples a small caps de valor, VBR pode ser considerado um substituto direto, e para exposição ampla ao universo de small caps, produtos como IJR também entram na comparação. Para foco em small caps de dividendos elevados, produtos como DES também podem ser avaliados em conjunto. Os três produtos QUAL, SPHQ e DGRW apresentados na tabela adotam, respectivamente, estratégias de qualidade em large caps e de crescimento de dividendos em large caps, diferindo deste ETF na concentração em small caps e na faixa de capitalização. O diferencial deste ETF está em combinar qualidade e crescimento de dividendos no universo de small caps.

São pontos a serem verificados antes de investir em DGRS. A seleção de small caps de qualidade pagadoras de dividendos é atrativa, mas é necessário avaliar previamente a volatilidade das small caps, o desempenho relativo mais fraco em ciclos de alta de baixa qualidade e o tracking difference. Também vale a pena comparar com produtos de exposição simples a small caps e de qualidade em large caps.

A volatilidade das small caps, o desempenho relativo mais fraco em ciclos liderados por small caps de baixa qualidade e o tracking difference são as principais variáveis para o desempenho de longo prazo, e estratégias baseadas em regras podem apresentar resultados divergentes em relação à média do mercado dependendo do momento. Por características próprias das small caps, as quedas podem ser acentuadas em períodos de forte correção do mercado.

Este ETF é um candidato adequado para investidores que desejam aplicar em small caps adicionando as perspectivas de qualidade e crescimento de dividendos. Caso a prioridade seja uma exposição simples a small caps, vale comparar com produtos como VBR e IJR; e, para quem busca a seleção por qualidade e dividendos em small caps, é recomendável comparar com este produto antes de decidir.