É um ETF ativo que seleciona empresas com alto potencial de crescimento de longo prazo nos países desenvolvidos e emergentes do mundo, excluindo os Estados Unidos, mantendo uma carteira concentrada em poucos papéis. Ele não replica um índice; em vez disso, a seleção dos ativos é feita com base na pesquisa da equipe de gestão.

É indicado para investidores de longo prazo que desejam exposição concentrada a ações de crescimento fora dos EUA e que estejam dispostos a aceitar a volatilidade inerente à gestão ativa.

Trata-se de um ETF gerido de forma ativa pela Baillie Gifford.

Em vez de replicar um índice específico, a equipe de gestão utiliza pesquisa fundamentalista bottom-up para selecionar empresas de alto crescimento fora dos EUA e alocar de forma concentrada em poucos papéis. O fundo busca uma perspectiva de longo prazo, comprimindo a carteira em empresas consideradas de grande potencial de crescimento, visando um desempenho diferenciado em relação ao benchmark.

• Concentração em ações internacionais de crescimento, excluindo os EUA
• Gestão ativa com carteira concentrada em poucos ativos

Os ativos sob gestão (AUM) são de $103.2M e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.72% ao ano.

Em comparação com ETFs internacionais amplos que replicam índices, o grau de concentration em poucos ativos é mais alto, o que torna o fundo mais sensível ao desempenho de empresas individuais.

Devido às características do estilo de ações de crescimento, a volatilidade dos retornos tende a ser elevada, variando conforme o apetite ao risco do mercado e o cenário de juros, apresentando uma direção bem definida em momentos de força e de fraqueza das ações de crescimento.

Os fluxos de capital são influenciados pela demanda por exposição a ações de crescimento fora dos EUA e pela preferência por gestão ativa. Em momentos de melhora do apetite ao risco global, observa-se uma tendência de influxo de capital em ações internacionais de crescimento.

O ponto forte é a exposição concentrada a empresas de alto crescimento fora dos EUA, enquanto a volatilidade decorrente da concentração em poucos ativos e da gestão ativa atua como desvantagem.

Para quem busca exposição a regiões fora dos EUA, há ETFs passivos amplos para comparação, como VEA, EFA e IEFA, que cobrem países desenvolvidos em geral com baixas taxas de administração, e VXUS e ACWX, que incluem também mercados emergentes. Esses são produtos núcleo de baixo custo que replicam índices, enquanto BGCG é um produto ativo e concentrado na seleção de ativos, diferenciando-se nesse aspecto. É possível considerar uma combinação em que a exposição núcleo seja garantida por ETFs passivos e o alfa de crescimento seja buscado separadamente.

Veja os pontos a serem verificados antes de investir em BGCG. Por se tratar de um ETF ativo de crescimento com carteira concentrada, é necessário avaliar previamente os custos, o grau de concentração em poucos ativos e a volatilidade do estilo.

A combinação da concentração em poucos ativos com o estilo de ações de crescimento resulta em volatilidade elevada conforme o momento do mercado. Em períodos de fraqueza das ações de crescimento, as quedas podem ser maiores do que as de índices amplos.

É um ETF ativo adequado para investidores de longo prazo que desejam exposição concentrada a empresas de alto crescimento fora dos EUA. Para quem prioriza uma exposição ampla e de baixo custo, ETFs passivos como VEA e VXUS são alternativas viáveis.