Este produto é um ETF macro ativo, projetado para buscar uma trajetória distinta dos ciclos de mercado. Com base na exposição a ações globais, utiliza fatores macro observados nos mercados de ações, títulos, moedas e commodities, com o objetivo de promover a valorização do capital no longo prazo.

Além da exposição tradicional a ações, incorpora caminhos de diversificação por meio de várias classes de ativos e estratégias de compra e venda, sendo adequado para investidores de longo prazo capazes de compreender a elevada complexidade estratégica.

Trata-se de um ETF gerido de forma ativa pela Virtus AlphaSimplex.

Este produto foi estruturado para combinar exposição a ações com posições táticas em derivativos. A abordagem considera fatores como tendências de preço, política monetária, crescimento, sentimento do investidor, carry e valor relativo, refletindo no portfólio as movimentações dos mercados de ações, títulos, moedas e commodities.

• Combinação de exposição a ações globais com abordagem macro sistemática
• Uso de posições compradas e vendidas em múltiplas classes de ativos

Os ativos sob gestão (AUM) são de $9.1M, com taxa de administração total (Expense Ratio) de 0.86% ao ano.

A facilidade de negociação pode variar conforme a participação no mercado e o momento da compra ou venda, por isso é importante verificar diretamente o tipo de ordem e os intervalos de cotação.

O comportamento da rentabilidade é influenciado pelos ativos de risco globais e pela evolução das variáveis macro. Em fases de mercado com direção bem definida, pode haver efeito do seguimento sistemático de tendências. Por outro lado, em fases em que os sinais mudam com frequência, os ajustes das posições compradas e vendidas podem se refletir em oscilações de desempenho.

A demanda por estratégias ativas alternativas pode variar conforme a correlação entre ações e títulos, a trajetória dos juros e os movimentos de moedas e commodities. Como esse produto desempenha um papel distinto do de ETFs puramente de ações, é recomendável avaliar, mais do que entradas e saídas de recursos, a função de diversificação esperada na alocação geral e as condições de liquidez.

A abordagem macro sistemática, abrangendo múltiplas classes de ativos globais, é um diferencial, mas a complexidade dos modelos e do uso de derivativos, bem como as condições de negociação, são pontos de atenção.

O RSSB ETF, apresentado na tabela, é um ponto de comparação em alocação que combina ações e títulos; o GAL ETF representa um tipo que utiliza alocação global de ativos. O DWAW ETF é um tipo focado em exposição a ações no mundo inteiro, e os ETFs GAA e GYLD podem ser comparados em termos de abordagem de diversificação e orientação a renda. O ASGM ETF se diferencia por ajustar posições compradas e vendidas por meio de sinais macro sistemáticos e do uso de derivativos; por isso, é necessário comparar conjuntamente o nível de taxas, o volume de ativos sob gestão, a natureza da distribuição e a complexidade da estratégia.

Antes de incluir este produto, é preciso examinar qual diferença de papel a exposição a ações globais e a estratégia macro baseada em derivativos trazem em relação aos ativos já existentes. Verificar a estrutura de distribuição, as condições de negociação e a possibilidade de mudanças nos sinais de risco ajuda a definir com mais clareza a finalidade de uso do produto.

Como este produto é influenciado por variáveis macro globais e pelos movimentos do mercado de derivativos, seu desempenho pode oscilar por caminhos diferentes dos ETFs tradicionais de ações. É preciso considerar que os sinais sistemáticos podem não responder de imediato a mercados em mudança brusca e que custos de negociação e condições de liquidez podem afetar o resultado.

O ASGM ETF atende a quem deseja reunir, em um único produto, exposição a ações globais e estratégia macro sistemática. Para decidir sobre a alocação, é recomendável examinar em conjunto a natureza da distribuição, o uso de derivativos, as condições de negociação e a sobreposição de papel com os ativos já mantidos.