É um ETF passivo que rastreia o Índice AOT BetaPy Software Platform de Retorno Total. Ele seleciona empresas que utilizam o software como base central de seus negócios ou fornecem a infraestrutura relacionada, buscando exposição a modelos de negócios que seriam difíceis de captar apenas pela classificação setorial tradicional de tecnologia.

Em vez da classificação setorial tradicional de tecnologia, prioriza os filtros de escalabilidade e rentabilidade de negócios baseados em software, sendo adequado para investidores que conseguem tolerar a volatilidade de ETFs temáticos de ações.

É um ETF administrado pela AOT Invest sob a abordagem de gestão passiva (rastreamento de índice).

Este índice avalia, entre as empresas que desenvolvem ou utilizam de forma central plataformas de software, a rentabilidade, a eficiência de capital e a presença de mercado. Como não depende exclusivamente de uma única classificação setorial, pode abranger diversos modelos de negócios, como pagamentos, computação em nuvem e serviços de internet, e sua lista principal de componentes inclui AMZN, META, GOOG, GOOGL, NVDA, entre outros.

• Método de seleção que combina modelo de negócios e filtros de rentabilidade
• Estrutura capaz de abranger empresas que utilizam software fora do setor de tecnologia

Os ativos sob gestão (AUM) são de $1.4M e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.49% ao ano.

Liquidez e custos de transação precisam ser verificados no preço de mercado e nos níveis de oferta no momento da compra, e a diferença na taxa de administração pode se acumular ao longo de períodos longos de manutenção.

O tema de plataformas de software pode reagir à aplicação de funcionalidades de inteligência artificial em serviços, à demanda por software corporativo e às expectativas de transformação digital. No entanto, caso as expectativas de crescimento sejam revisadas para baixo ou os gastos corporativos em tecnologia da informação desacelerem, a avaliação e a volatilidade dos preços das empresas componentes podem aumentar juntas.

Os fluxos de capital em ETFs temáticos variam conforme a preferência por risco em ações de tecnologia, o ambiente de juros e as perspectivas de lucro corporativo. Como o ETF AOTS seleciona com base no modelo de negócios de software, é necessária uma abordagem que verifique as diferenças de composição em relação a índices setoriais de tecnologia, bem como as condições de negociação, antes da compra.

Embora a estrutura que considera conjuntamente o modelo de negócios e a rentabilidade seja uma característica distintiva, é preciso considerar a volatilidade e o risco de concentração de componentes decorrentes do tema específico e da natureza de ações de crescimento.

Na tabela comparativa, o ETF VGT oferece ampla exposição ao setor de tecnologia da informação em geral, enquanto o ETF XLK apresenta composição centrada em grandes ações de tecnologia. O ETF SOXX se concentra no setor de semicondutores, e os ETFs IYW e FTEC oferecem exposição à tecnologia da informação dos Estados Unidos. Como o ETF AOTS adota um método de seleção centrado no modelo de negócios de plataformas de software, é necessário verificar as diferenças na classificação setorial e nos filtros de rentabilidade antes de escolher.

Ao examinar o ETF AOT Software Platform, não se deve avaliar apenas a direção do tema de software, mas também o método de composição e o objetivo de manutenção. Em especial, é necessário verificar como a exposição temática difere dos ETFs de tecnologia da informação existentes e se as condições de negociação e a política de distribuição se adequam ao seu planejamento.

O tema de plataformas de software pode ser sensível a juros, gastos corporativos em tecnologia da informação, ritmo de adoção de serviços de inteligência artificial e mudanças nas expectativas de crescimento. O impacto de ativos individuais e de modelos de negócios específicos pode ser significativo, e a ausência de histórico de distribuição se torna um fator a considerar para investidores que valorizam o fluxo de caixa.

O ETF AOT Software Platform é uma opção temática viável para investidores que desejam avaliar conjuntamente a utilização de software e os critérios de rentabilidade. No entanto, é preciso compará-lo com produtos de ampla exposição em tecnologia da informação, como os ETFs VGT e XLK, e com produtos concentrados em subsetores específicos, como o ETF SOXX, analisando as características de risco de cada um antes de tomar uma decisão alinhada ao objetivo de investimento.