Ini adalah ETF aktif long-short yang mengambil posisi beli dan jual secara bersamaan pada saham AS. Melalui analisis peringkat fundamental manajer investasi, saham-saham yang prospektif dibeli dan saham-saham yang diprediksi berkinerja buruk dijual pendek (short), dengan mempertahankan eksposur beli bersih.

Cocok bagi investor yang berharap mendapatkan imbal hasil berlebih dari posisi beli dan jual sekaligus, sambil tidak terlalu bergantung pada arah pasar dibandingkan saham tradisional.

ETF ini dikelola secara aktif (dikelola secara proaktif) oleh Convergence.

Manajer investasi mengevaluasi saham AS melalui analisis peringkat fundamental, membeli saham-saham yang dianggap prospektif dan menjual pendek saham-saham yang diprediksi berkinerja buruk. Bobot beli dijaga lebih besar dari posisi jual untuk mempertahankan eksposur beli bersih, dan mengejar imbal hasil berlebih dari kedua sisi beli dan jual sepanjang siklus pasar.

• Struktur long-short dengan posisi beli dan jual secara bersamaan
• Pengelolaan yang mempertahankan eksposur beli bersih

Aset kelolaan (AUM) mencapai $914.3M dengan rasio biaya total (Expense Ratio) tahunan sebesar 1.52%.

Berbeda dari ETF saham konvensional, ETF ini berupaya meraih imbal hasil dari saham-saham yang turun dengan memanfaatkan penjualan pendek (short selling), namun strateginya kompleks, biaya pengelolaan tinggi, dan ditambah risiko kerugian dari posisi short.

Strategi long-short lebih dipengaruhi oleh kinerja relatif saham-saham yang dibeli dan dijual pendek, bukan oleh arah pasar. Pada saat pemilihan saham tepat, diharapkan muncul kinerja yang berbeda dari pasar, namun pada saat saham yang dibeli berkinerja buruk sementara saham yang dijual pendek justru menguat, kerugian dapat terjadi di kedua sisi.

Ketika kekhawatiran terhadap volatilitas pasar meningkat atau permintaan diversifikasi strategi alternatif meningkat, ETF long-short cenderung menarik perhatian, sementara pada saat pasar aset berisiko sedang kuat, dana dapat berpindah ke ETF saham konvensional.

Keunggulannya terletak pada upaya mengejar imbal hasil berlebih dari kedua sisi beli dan jual, sementara kelemahannya adalah kompleksitas strategi, risiko short selling, dan biaya pengelolaan yang tinggi.

EHLS·FFLS yang terlihat pada tabel merupakan ETF sejenis dengan strategi long-short yang serupa, sementara HDGE dan sejenisnya adalah ETF bear yang berfokus pada short selling. Untuk diversifikasi dengan strategi alternatif, long-short volatilitas rendah BTAL, arbitrase merger MNA, futures terkelola DBMF, dan lainnya juga dapat dibandingkan. Produk-produk ini memiliki perbedaan dalam hal konten strategi, eksposur pasar, dan biaya, sehingga sebaiknya dipilih sesuai dengan profil risiko.

Berikut poin-poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi di CLSE. Sebagai ETF long-short, penting untuk memeriksa bersama-sama kompleksitas strategi, risiko short selling, tingkat biaya, dan metode pengelolaan sebelumnya.

Jika saham yang dijual pendek justru naik, kerugian akan terjadi, dan pada saat saham yang dibeli berkinerja buruk sementara saham yang dijual pendek justru menguat, kerugian dapat terjadi di kedua sisi. Kompleksitas strategi dan biaya pengelolaan yang tinggi akibat pengelolaan long-short juga menjadi faktor risiko.

ETF long-short ini cocok bagi investor yang tidak terlalu bergantung pada arah pasar dan mengharapkan imbal hasil berlebih dari kedua sisi beli dan jual. Jika menginginkan eksposur saham sederhana, ETF saham konvensional dapat menjadi pilihan, sementara jika menginginkan strategi long-short, CLSE dapat menjadi alternatif.