ETF obligasi korporasi berperingkat investasi dengan jatuh tempo tetap yang mengikuti indeks Nasdaq BulletShares USD Corporate Bond 2029. Strukturnya berbeda dari ETF obligasi biasa karena dana dilikuidasi pada jatuh tempo Desember 2029 dan modal pokok yang dimiliki dibagikan kepada investor.

Cocok untuk investor yang telah menyusun rencana dana dengan target tahun 2029, atau bagi investor yang ingin melakukan diversifikasi pada obligasi korporasi berperingkat investasi sekaligus menetapkan jatuh tempo yang pasti.

ETF ini diluncurkan oleh Invesco pada tahun 2019 dengan metode pengelolaan pasif (mengikuti indeks).

ETF ini memasukkan obligasi korporasi berperingkat investasi berdenominasi dolar AS yang jatuh tempo efektif pada tahun 2029 dengan pembobotan berdasarkan kapitalisasi pasar. Seiring mendekatnya jatuh tempo, durasi portofolio secara alami akan memendek, dan saat likuidasi pada Desember 2029, sisa modal pokok beserta kupon didistribusikan kepada investor.

• Struktur jatuh tempo pasti: Setelah likuidasi pada Desember 2029, modal pokok dikembalikan sehingga perencanaan arus kas menjadi mudah
• Hanya mencakup obligasi korporasi berperingkat investasi, sehingga risiko kredit dikelola pada tingkat tertentu

Aset kelolaan (AUM) mencapai $3.1B, dengan total rasio biaya (Expense Ratio) sebesar 0.10% per tahun.

Penggunaan bersama seri BulletShares lainnya dengan tahun jatuh tempo berbeda, misalnya BSCS (jatuh tempo 2028) dan BSCU (jatuh tempo 2030), memungkinkan penerapan strategi Bond Ladder (tangga obligasi). Berbeda dengan ETF obligasi konvensional seperti LQD, ETF ini memiliki jatuh tempo yang tetap sehingga pengelolaan durasi menjadi lebih mudah.

Pada periode ketika ekspektasi penurunan suku bunga tecermin di pasar, harga obligasi korporasi berperingkat investasi secara umum pulih, dan BSCT juga bergerak mengikuti tren tersebut. Semakin dekat jatuh tempo, sisa tenor semakin berkurang sehingga sensitivitas terhadap perubahan harga semakin menurun.

Permintaan terhadap struktur jatuh tempo pasti terus meningkat, sehingga AUM keseluruhan seri BulletShares mempertahankan pertumbuhan. Permintaan pengelolaan dana pensiun dan dana dengan target waktu menjadi latar belakang utama aliran dana masuk.

Struktur jatuh tempo pasti dan biaya yang rendah menjadi keunggulan, namun investor perlu mewaspadai risiko penurunan harga saat suku bunga naik serta potensi kerugian bila dijual sebelum jatuh tempo.

LQD yang tercantum pada tabel merupakan ETF yang memegang obligasi korporasi berperingkat investasi secara luas tanpa jatuh tempo tetap, dan USIG adalah ETF serupa yang mencakup obligasi korporasi berperingkat investasi secara luas. Sementara itu, USHY, HYG, dan SPHY adalah ETF obligasi korporasi imbal hasil tinggi yang mengejar imbal hasil lebih tinggi dengan risiko kredit yang lebih besar. Selain itu, penggunaan seri BulletShares lain dengan tahun jatuh tempo berbeda, yaitu BSCS (jatuh tempo 2028) dan BSCU (jatuh tempo 2030), memungkinkan pembentukan strategi tangga obligasi.

Berikut adalah poin yang perlu dicek sebelum berinvestasi pada BSCT. Mengingat karakteristik struktur jatuh tempo pasti, penting untuk memastikan terlebih dahulu rencana kepemilikan hingga 2029 dan target waktu penggunaan dana.

Perubahan lingkungan suku bunga berpengaruh langsung terhadap harga obligasi, dan penjualan sebelum jatuh tempo dapat menimbulkan kerugian terhadap harga pembelian. Perubahan peringkat kredit perusahaan tertentu juga memengaruhi nilai portofolio.

ETF obligasi dengan jatuh tempo pasti yang cocok untuk investor yang ingin mengelola dana dengan target tahun 2029. Struktur pengembalian modal pokok jelas jika dipegang hingga jatuh tempo, dengan biaya rendah dan filter peringkat investasi yang mendukung pengelolaan yang stabil.