실적분석 2026년 8월 27일

Royal Bank of Canada ($RY) Kinerja Kuartal III FY2026 — Laba per Saham Disesuaikan & Pendapatan Melampaui Ekspektasi, Saham Stabil di Luar Jam Perdagangan

Ringkasan Kinerja

Pendapatan: 18,538 miliar dolar Kanada (+9,1% YoY, ekspektasi 18,071 miliar dolar Kanada) ✅ Melampaui Ekspektasi

EPS (Laba per Saham): Terdilusi disesuaikan 4,28 dolar Kanada (ekspektasi $4,05) ✅ Melampaui Ekspektasi

Panduan: Tidak diberikan — tidak ada proyeksi pendapatan maupun laba per saham untuk kuartal berikutnya maupun setahun penuh

Reaksi Harga Saham: -0,10% di luar jam kerja ($207) — per 27 Agustus pukul 20:36 KST

Poin-Poin Positif

Manajemen Aset: Laba bersih 1,442 miliar dolar Kanada, naik 32% YoY

Pasar Modal: Laba bersih 1,544 miliar dolar Kanada, naik 16% YoY

Pengembalian kepada Pemegang Saham: Total 4 miliar dolar Kanada, terdiri dari dividen 2,4 miliar dan pembelian kembali saham 1,6 miliar dolar Kanada

Kenaikan pasar dan arus masuk dana bersih mendorong peningkatan aset berbasis biaya, sementara penerbitan saham serta obligasi, merger dan akuisisi, serta perdagangan saham meningkatkan laba pasar modal. Rasio modal saham biasa tier 1 (CET1) tetap di level 13,5%, sama dengan kuartal sebelumnya dan melampaui persyaratan regulasi.

Poin-Poin Negatif

Layanan Keuangan Personal: Laba bersih 1,923 miliar dolar Kanada, turun 1% YoY

Asuransi: Laba bersih 197 juta dolar Kanada, turun 20% YoY

Beban Kerugian Kredit: Total cadangan kerugian kredit 1 miliar dolar Kanada, naik 14% YoY

Layanan keuangan personal mencatatkan peningkatan pendapatan bunga bersih, namun biaya tenaga kerja, investasi teknologi, dan beban kerugian kredit melebihi kenaikan tersebut. Asuransi turun karena hilangnya basis periode sebelumnya yang bersifat non-rutin terkait penyesuaian reasuransi jiwa panjang tahun lalu, sementara pasar modal juga mencatatkan peningkatan pencadangan atas kredit yang mengalami penurunan nilai.

Pernyataan Manajemen

Dave McKay menjelaskan bahwa portofolio bisnis yang terdiversifikasi dan kondisi keuangan yang solid mendukung kinerja kuartal III. Manajemen mempertahankan komitmen untuk menjaga imbal hasil ekuitas yang tinggi dan secara konsisten mengembalikan modal kepada pemegang saham.

Reaksi Pasar dan Hal-Hal yang Perlu Diperhatikan ke Depan

Pendapatan dan laba per saham melampaui ekspektasi, namun sebagian besar hasil positif ini telah diperhitungkan oleh pasar sehingga pergerakan saham di luar jam kerja hampir tidak berubah.

Memantau tren cadangan kerugian kredit pada kuartal berikutnya, khususnya di segmen pasar modal

Mengamati apakah pendapatan berbasis biaya dari manajemen aset dapat bertahan di tengah fase koreksi pasar

Menilai dampak dari peningkatan biaya pada layanan keuangan personal serta pengurangan amortisasi nilai wajar terkait akuisisi HSBC Kanada