실적분석 Nvidia ($NVDA) – Análisis de resultados del 2.º trimestre del año fiscal 2027: ingresos y BPA ajustado superan estimaciones, guía de 108.000 millones de dólares
Cuadro de resultados
Ingresos: 96.221 millones de dólares (+106% interanual, estimación de 92.177 millones) ✅ Superó
BPA (beneficio por acción): ajustado diluido 2,22 dólares (estimación 2,09 dólares) ✅ Superó
Guía: nueva publicación — ingresos del 3.º trimestre del año fiscal 2027 de 108.000 millones de dólares (±2%), sin incluir ingresos por computación para centros de datos en China
Reacción bursátil: operaciones fuera de horario +0,42% (210,55 dólares) — datos a las 06:00 (hora de Corea) del 27-08
Puntos positivos
Aceleración del segmento de centros de datos: ingresos de 89.000 millones de dólares, +117% interanual
Superación del BPA ajustado: BPA ajustado diluido de 2,22 dólares, por encima de la estimación (2,09 dólares)
Guía de ingresos para el 3.º trimestre: nueva guía de ingresos de 108.000 millones de dólares (±2%) para el tercer trimestre
La entrada en producción plena de la plataforma Vera Rubin respaldó el crecimiento trimestral gracias a la demanda de proveedores de nube y de factorías de inteligencia artificial. Los ingresos de computación de borde también subieron a 7.200 millones de dólares, un 27% más interanual, manteniendo el impulso fuera del negocio principal.
Puntos negativos
Guía de margen bruto: guía de margen bruto para el 3.º trimestre del 74,0%, inferior al 75,0% del trimestre actual
Supuesto de China en cero: los ingresos por computación para centros de datos en China se asumen en cero en la guía
Beneficio contable con plusvalías: el beneficio neto bajo principios contables generales incluye aproximadamente 7.770 millones de dólares en plusvalías por valoración de títulos de participación
El beneficio del negocio principal es sólido, pero parte del beneficio neto contable procede de la revalorización de activos de inversión. Si se comparan en una misma línea la base ajustada y los principios contables generales, la calidad del beneficio se ve de forma distinta.
¿Qué dijo la compañía?
El director ejecutivo, Jensen Huang, insistió en que la inteligencia artificial ha entrado en una fase de generación real de ingresos y que la demanda se está acelerando. El mercado se mostró más sensible a la guía de ingresos del 3.º trimestre —que excluye China— y a la caída en la guía de margen bruto que al tono optimista general.
Reacción del mercado y claves a seguir
Que la reacción en operaciones fuera de horario fuese contenida pese a unos resultados por encima de lo previsto se interpreta como consecuencia de que las elevadas expectativas de crecimiento ya estaban descontadas en la cotización, combinadas con una perspectiva conservadora al excluir a China y una guía de margen bruto a la baja.
Velocidad a la que la producción en masa de Vera Rubin se traduce en ingresos reales
Si los ingresos por computación para centros de datos en China se recuperan
Si el margen bruto del próximo trimestre se mantiene cerca de la guía del 74%
Aviso de responsabilidad: Este contenido se ofrece únicamente con fines informativos y no constituye una recomendación de inversión. Toda decisión de inversión es responsabilidad del inversor.
오늘의 AI 픽 5종목, 무료로 전부 공개합니다