Sales past 3/5Y
과거 3/5년 매출 성장률
📈 Sales past 3/5Y란?
Sales past 3/5Y는 과거 3년과 5년 동안의 매출(Sales) 평균 성장률을 나타냅니다. 기업의 사업 규모가 얼마나 커지고 있는지를 보여주는 지표로, EPS 성장률과 함께 확인하면 기업의 진짜 성장성을 파악할 수 있습니다.
과거 3년 평균 매출 성장률 / 과거 5년 평균 매출 성장률
예: 25% / 30% → 최근 3년간 연평균 25%, 과거 5년간 연평균 30% 매출 증가
💡 매출 성장률 vs EPS 성장률
매출 30% vs EPS 25% → 톱라인(Top-line) 성장 견인
사업 규모가 커지면서 자연스럽게 이익도 증가
💡 예시: 아마존, 마이크로소프트의 클라우드 사업
매출 20% vs EPS 22% → 매출과 수익성 함께 개선
이상적인 성장 패턴. 효율성과 규모 동시 확대
💡 예시: 애플, 코스트코
매출 10% vs EPS 25% → 비용 절감, 마진 개선
일시적으로는 좋지만, 장기적으로 매출 성장 필요
⚠️ 구조조정 중이거나 성장 둔화 가능성
매출 20% vs EPS -10% → 수익성 악화
규모만 커지고 이익은 줄어드는 적자 성장
🚨 투자 주의: 사업 모델 재검토 필요
📊 매출 성장률 해석
폭발적 성장 중. 신규 시장 개척이나 혁신 제품 출시
예시: 테슬라(전기차), 엔비디아(AI 칩), 쇼피파이(전자상거래)
빠른 성장 단계. 시장 점유율 확대 중
예시: 넷플릭스, 스타벅스, 나이키
성숙 단계. 꾸준하지만 느린 성장
예시: 코카콜라, 존슨앤드존슨, 월마트
사업 정체 또는 축소. 산업 쇠퇴나 경쟁 심화
주의: 턴어라운드 계획 없으면 투자 회피 권장
🔍 3년 vs 5년 트렌드 분석
최근 사업이 더 잘됨 → 신제품 출시, 시장 확대 등
투자 기회: 모멘텀이 강한 성장주
꾸준한 성장 유지 → 예측 가능성 높음
투자 적합: 장기 보유용 안정주
성장세 감소 → 시장 포화, 경쟁 심화
주의: 밸류에이션 재평가 필요, 성장주 → 가치주 전환 고려
💡 실전 투자 활용법
매출 성장 > 20% + EPS 성장 > 15% → 진짜 성장주
두 지표가 함께 증가해야 건강한 성장
EPS가 마이너스여도 매출이 빠르게 증가 → 미래 가능성
스타트업 평가 시 매출 성장률이 더 중요
같은 업종 내 매출 성장률 비교
시장 점유율을 가장 빠르게 확대하는 기업 선택
⚠️ 주의사항
- 매출만 보지 말 것: 매출이 증가해도 적자가 커진다면 위험
- 인수합병 효과: M&A로 매출이 급증했다면 실질 성장과 구분 필요
- 환율 영향: 해외 매출 비중이 높으면 환율 변동으로 성장률 왜곡 가능
- 계절성: 특정 분기에 매출이 몰리는 사업은 연평균으로 봐야 정확
🎯 투자 체크리스트
✓ 매출 성장률이 플러스인가?
✓ EPS 성장률도 함께 증가하고 있는가?
✓ 3년 성장률이 5년과 비슷하거나 더 높은가? (모멘텀 유지)
✓ 경쟁사보다 매출 성장이 빠른가?
✓ 영업이익률(Operating Margin)도 개선되고 있는가?