Perf 3Y
3년 수익률
📈 3년 성과란?
3년 성과(3-Year Performance)는 지난 3년(약 156주) 동안의 주가 변동률을 나타냅니다. 중기 투자 관점에서 기업의 성장 추세를 파악하는 데 유용하며, 단기 변동성을 넘어선 지속 가능한 성장 능력을 평가할 수 있습니다. 경기 사이클, 산업 변화, 경영진 전략의 효과가 충분히 반영되는 기간으로, 장기 투자자들이 핵심적으로 참고하는 지표입니다.
의미와 계산
3년 성과 = ((현재가 - 3년 전 가격) / 3년 전 가격) × 100
• 현재가: 최근 거래일 종가
• 3년 전 가격: 정확히 756 거래일 전(약 3년) 종가
• 연환산 수익률(CAGR) = ((현재가 / 3년 전 가격)^(1/3) - 1) × 100
예시: 3년 전 $100, 현재 $150 → 3년 성과 = +50%, CAGR = 14.5%
해석 방법
+100% 이상: 탁월한 성장주, 3배 이상 상승 (복리 효과)
+50% ~ +100%: 매우 우수, 연평균 15~26% 수익
+30% ~ +50%: 우수한 성과, 연평균 9~15% 수익
0% ~ +30%: 보통, 연평균 0~9% (시장 평균 하회 가능)
-20% ~ 0%: 부진, 장기 하락 또는 횡보
-20% 미만: 심각한 구조적 문제 가능성, 재평가 필요
※ 3년은 경기 사이클 일부를 포함하여 단기 노이즈 제거
실전 활용 전략
1. 성장주 스크리닝
• 3년 성과 +100% 이상 + 3년 EPS CAGR 20% 이상 종목 선별
• 지속 가능한 성장 모멘텀 확인 (단발성 급등 제외)
• 향후 3년 성장 전망과 비교하여 밸류에이션 평가
2. CAGR 기반 복리 투자
• 연환산 수익률(CAGR) 15% 이상 종목 장기 보유
• 복리 효과로 3년 후 1.5배, 6년 후 2.3배 기대
• 배당 재투자 시 실질 CAGR 더욱 증가
3. 섹터 로테이션 분석
• 3년간 아웃퍼폼한 섹터 파악 (기술주, 헬스케어 등)
• 경기 사이클 변화 시 섹터 교체 전략
• 산업 구조 변화 트렌드 포착 (전기차, AI, 클라우드 등)
4. 가치 함정 회피
• 3년 성과 -20% 이하 + 실적 정체 종목 회피
• 저PER이지만 장기 하락 중인 "가치 함정" 구분
• 구조적 쇠퇴 산업(백화점, 전통 미디어 등) 주의
5. 경영진 성과 평가
• 현 CEO 재임 기간과 3년 성과 비교
• 전략적 의사결정(M&A, 사업 재편)의 주가 영향 분석
• 경쟁사 대비 상대적 성과로 경영 능력 평가
6. 리스크 조정 수익률
• 3년 최대 낙폭(Maximum Drawdown) 확인
• 높은 CAGR이라도 -50% 이상 급락 경험 시 주의
• 변동성 대비 수익률 계산 (샤프 비율, 소티노 비율)
7. 벤치마크 비교
• S&P 500, 나스닥, 섹터 ETF 3년 성과와 비교
• 지속적으로 지수 상회 종목에 집중 투자
• 알파(초과 수익) 창출 능력 검증
주의사항
⚠ 시작 시점 왜곡: 3년 전이 코로나 저점, 버블 고점 등 비정상 시기였는지 확인
⚠ 생존 편향: 상장폐지, 파산 기업은 통계에서 제외됨
⚠ 산업 변화: 3년 전과 현재 사업 구조가 크게 달라진 경우 주의
⚠ 단순 수익률 vs CAGR: 연환산 수익률로 비교해야 정확
⚠ 배당 미포함 시: 고배당주는 실제 총수익률이 훨씬 높을 수 있음
투자 전 체크리스트
3년 성과 분석:
✓ 종목 3년 성과 = ?
✓ 연환산 수익률(CAGR) = ?
✓ S&P 500 3년 성과 = ? (벤치마크)
✓ 섹터 평균 3년 성과 = ?
✓ 동일 기간 EPS CAGR = ? (주가 vs 실적 정합성)
✓ 3년간 최대 낙폭 = ? (위험 수준)
성장 지속성 검증:
✓ 3년 전 대비 현재 매출/순이익 증가율
✓ 주요 사업 변화 또는 신사업 기여도
✓ 경쟁 우위 강화 여부 (시장점유율, 마진 등)
✓ 향후 3년 성장 전망 (애널리스트 컨센서스)
투자 결정:
✓ 3년 성과 > 50% + 실적 성장 지속 → 장기 보유 고려
✓ 3년 성과 < 0% + 구조적 문제 → 회피 또는 손절
✓ 고성과 종목: 밸류에이션 과열 여부 확인 (PEG, P/S)
✓ 저성과 종목: 반등 가능성 vs 가치 함정 구분
✓ 경기 사이클 고려 (경기 민감주 vs 방어주)