ETF 소개

SMBS ETF, 어떤 상품일까? - 수익률·보수율·구성종목·대안 ETF 총정리

2026년 4월 30일

슈왑 운용 초저비용 미국 기관 보증 MBS ETF. 정부 기관 보증 모기지 채권 패시브 추적으로 채권 포트폴리오 분산.

🏷️ 이 ETF는 무엇인가요?

찰스 슈왑이 운용하는 초저비용 미국 MBS ETF입니다. Bloomberg U.S. MBS Index를 추적하며, 패니매, 프레디맥, 지니매가 보증한 모기지 담보 증권에 투자합니다. 슈왑 포트폴리오 ETF 라인업의 일환으로 낮은 보수가 특징입니다.

채권 포트폴리오에 MBS를 저비용으로 추가하려는 투자자, 미국 국채에 준하는 신용 안전성으로 소폭 높은 수익률을 원하는 투자자에게 적합합니다.

찰스 슈왑(Charles Schwab)이 2018년 출시한 패시브(지수 추종) 운용 방식의 ETF입니다.

💰 어떻게 투자하나요?

항목	내용
추적 지수	Bloomberg U.S. MBS Index
투자 대상	미국 정부 기관 보증 MBS
보증 기관	패니매·프레디맥·지니매
배당 주기	월배당
총보수비율	0.03%

미국 정부 기관 보증 패스스루 MBS를 Bloomberg U.S. MBS Index에 따라 패시브하게 추적합니다. 신용 리스크 없이 금리 리스크와 조기 상환 리스크에만 노출되며, 슈왑의 초저비용 구조가 장기 투자 효율을 높입니다.

동종 MBS ETF 중 낮은 수준의 보수로 장기 투자 비용 효율 확보
MBB·VMBS 등 경쟁 MBS ETF와 동일한 지수를 낮은 비용으로 추적

📐 규모와 비용

운용자산(AUM)은 $6.3B(약 9조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.03%입니다.

MBB·VMBS·SPMB 등은 모두 동일한 Bloomberg U.S. MBS Index를 추적하는 패시브 MBS ETF들로, 보수 수준에서 경쟁합니다. SMBS는 슈왑의 초저비용 구조로 장기 투자자에게 비용 효율을 제공합니다. JMTG·JMBS는 액티브 MBS ETF로 성격이 다릅니다.

📈 성과와 흐름

📊 최근 1년 주가흐름

💰 배당과 수익률

배당수익률 4.82%

연간 배당금 (TTM) $1.23

1년 수익률 +0.3%

다음 배당락일 4/1/2026

📏 52주 가격 범위

$25

최저 $25 최고 $26

최저 대비 +2.84% 최고 대비 -2.8%

고금리 환경에서 MBS 수익률이 높아지면서 채권 포트폴리오의 MBS 편입이 증가했습니다. 저비용 패시브 MBS ETF들 간의 경쟁이 심화되면서 보수 수준이 핵심 선택 기준이 되고 있습니다.

채권 포트폴리오 분산 목적의 MBS 수요와 슈왑 고객 기반이 결합되어 SMBS로의 꾸준한 자금 유입이 이어지고 있으며, 슈왑 플랫폼 사용자들의 수요가 성장을 뒷받침합니다.

⚔️ 장점과 단점

초저비용과 정부 기관 보증 신용 안전성이 강점이며, 금리 민감도와 조기 상환 리스크가 주요 단점입니다.

💪 핵심 장점

초저비용

동종 MBS ETF 중 낮은 수준의 보수로 장기 투자 비용 효율이 높습니다.

신용 안전성

미국 정부 기관 보증으로 신용 리스크가 사실상 없습니다.

월 이자 수입

모기지 이자가 매월 지급되어 안정적인 현금흐름을 제공합니다.

채권 포트폴리오 분산

국채·회사채와 다른 특성의 MBS를 저비용으로 편입할 수 있습니다.

⚠️ 주의할 점

금리 민감도

금리 상승 시 MBS 가격이 하락하며 듀레이션 리스크가 있습니다.

조기 상환 리스크

금리 하락 시 주택 대출 조기 상환 증가로 재투자 수익률이 낮아집니다.

인플레이션 리스크

고정 수익 자산 특성상 높은 인플레이션 환경에서 실질 수익이 하락합니다.

복잡한 가격 구조

패스스루 구조의 MBS는 국채보다 가격 결정이 복잡합니다.

🔄 대안 ETF와 관련 상품

표에 보이는 MBB는 아이셰어즈, VMBS는 뱅가드의 패시브 MBS ETF로 모두 동일한 지수를 추적하며 SMBS와 보수 수준이 유사합니다. SPMB는 스테이트 스트리트의 동종 ETF입니다. JMTG·JMBS는 액티브 MBS ETF로 보수가 높지만 지수 초과를 추구합니다.

🔄 같은 카테고리 비교 ETF

종목	이름	가격	등락	AUM	총보수	배당률	1년
MBB	iShares MBS ETF	$94.61	-0.5%	$38.4B	0.04%	4.24%	+0.9%
VMBS	Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF	$46.81	-0.4%	$15.2B	0.03%	4.24%	+1.1%
SPMB	State Street SPDR Portfolio Mortgage Backed Bond ETF	$22.29	-0.5%	$6.9B	0.04%	4.05%	+1.2%
JMTG	JPMorgan Mortgage-Backed Securities ETF	$50.81	-0.4%	$6.9B	0.24%	3.17%	-
JMBS	Janus Henderson Mortgage-Backed Securities ETF	$45.30	-0.5%	$6.7B	0.21%	5.15%	+0.5%

📊 상위 보유 종목

종목	이름	비중	가격	등락	시총	PER	배당률
MYMK	State Street My2031 Municipal Bond ETF	0.02%	$25.03	-0.1%	$0.0M	-	1.41%

✅ 투자자 체크포인트

SMBS 투자 전 점검할 포인트입니다. 패시브 MBS ETF인 만큼 금리 환경, 조기 상환 리스크, 동종 MBS ETF 대비 비용 효율을 확인하는 것이 중요합니다.

체크포인트	확인 내용	현재 상태
📊 금리 환경	금리 방향이 MBS 가격과 조기 상환 속도에 미치는 영향 점검	금리 리스크 관리
🏠 조기 상환 동향	현재 모기지 금리 수준과 주택 대출 조기 상환 속도 확인	재투자 리스크
💲 동종 비교	MBB·VMBS·SPMB 등 경쟁 패시브 MBS ETF와 보수 및 추적 오차 비교	비용 효율 검토
📈 채권 포트폴리오 내 역할	국채·회사채 대비 MBS 편입 비중 및 분산 효과 확인	포트폴리오 기여도

금리 상승 시 MBS 가격이 하락하며, 금리 하락 시에는 조기 상환 증가로 재투자 수익률이 낮아지는 이중 리스크가 존재합니다. 모든 패시브 MBS ETF와 마찬가지로 이 구조적 특성을 이해하고 투자해야 합니다.

채권 포트폴리오에 정부 기관 보증 MBS를 저비용으로 추가하고 싶은 투자자에게 적합합니다. 동종 MBS ETF 중 낮은 보수 수준으로 장기 비용 효율을 원하는 투자자에게 유용한 선택입니다.

면책조항: 본 리포트는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.