Ele replica o Bloomberg US Treasury Six Month Duration Index e adota uma estratégia que mantém o vencimento médio em torno de 6 meses. Investe principalmente em Letras do Tesouro americano (T-Bills), minimizando o risco de crédito.

É indicado para investidores que desejam operar recursos de liquidez de curto prazo com estabilidade e buscar retorno superior ao da renda fixa bancária tradicional.

Trata-se de um ETF de gestão passiva (replicação de índice) lançado em 2022 pela BondBloxx.

O portfólio foi projetado para manter uma duration média ponderada de aproximadamente 6 meses. A duration-alvo é alcançada combinando diferentes títulos do Tesouro com prazos de vencimento variados, o que mantém baixa a sensibilidade às variações das taxas de juros.

• Baixa taxa de administração
• Precisão no alvo de vencimento de 6 meses
• Alta estabilidade de crédito

Os ativos sob gestão (AUM) somam $2.0B, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.03% ao ano.

Possui uma estrutura de taxas mais baixa em comparação com ETFs de títulos do Tesouro de curto prazo semelhantes, como SHV e GBIL, o que resulta em excelente eficiência de custos para posições de longo prazo.

Em ciclos anteriores de alta de juros, a curta duration limitou a magnitude da queda de preços, e o produto tem oferecido aos investidores dividendos mensais estáveis enquanto o cenário de taxas básicas de juros se manteve elevado.

Tende a receber fluxos relevantes como porto seguro para recursos que buscam ativos seguros em períodos de maior incerteza nos mercados globais ou quando os retornos dos títulos do Tesouro de curto prazo estão relativamente atrativos.

A baixa taxa de administração e a gestão estável dos vencimentos são destaques, porém o produto é mais voltado à gestão de caixa do que à valorização patrimonial de longo prazo.

Os ETFs SHV, GBIL e BOXX listados na tabela são ETFs de títulos do Tesouro de curtíssimo prazo semelhantes, com diferenças em duration e estilo de gestão. Quem prefere vencimentos ainda mais curtos pode avaliar SGOV ou BIL, enquanto quem busca um retorno adicional com duration um pouco maior pode considerar BILS ou opções com prazo de 1 a 3 anos, como VGSH e SCHO.

Veja a seguir os pontos essenciais que devem ser verificados antes de investir no ETF XHLF. Diante das características próprias de um título do Tesouro de curtíssimo prazo, é preciso avaliar de forma integrada o nível da taxa de administração, o cenário atual de juros e a liquidez do produto.

ETFs de títulos do Tesouro de curtíssimo prazo apresentam risco muito baixo de perda de capital decorrente de risco de crédito e de juros, porém existe o risco de o retorno ficar abaixo da inflação, provocando queda real do patrimônio.

É uma solução eficiente para investidores conservadores que necessitam de uma gestão de caixa estável. Com um alvo bem definido de 6 meses de duration, o produto protege contra o risco de variação de juros e oferece um refúgio eficiente para a operação de recursos de curto prazo.