É um ETF ativo que investe de forma ampla no mercado de ações de mercados emergentes, ajustando dinamicamente os pesos por país e por papel conforme o julgamento da equipe de gestão. Oferece exposição diversificada a empresas de grande e médio porte de diversos países emergentes.

É indicado para investidores que buscam exposição ao crescimento dos mercados emergentes e preferem uma alocação ativa pela equipe de gestão em vez do simples rastreamento de um índice.

Trata-se de um ETF de gestão ativa (administração ativa) administrado pela First Trust.

O fundo investe em ações de mercados emergentes ajustando ativamente os pesos por país e por papel conforme a avaliação da equipe de gestão. As alocações mudam de acordo com valuations e o cenário de mercado: em vez de replicar fielmente um índice fixo, a exposição é deslocada conforme o apelo relativo de cada mercado.

• Gestão ativa com ajustes dinâmicos dos pesos por país e por papel
• Exposição diversificada em ações de grande e médio porte de diversos países emergentes

O patrimônio líquido sob gestão (AUM) é de $83.7M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.99% ao ano.

Em comparação com ETFs passivos de grande porte voltados a mercados emergentes, o encargo com taxas tende a ser mais alto, mas o fundo se diferencia justamente pela alocação ativa conduzida pela equipe de gestão.

O mercado acionário de emergentes costuma apresentar volatilidade maior do que o dos países desenvolvidos, e seu desempenho varia conforme a força ou fraqueza do dólar, os preços das commodities e o ambiente de políticas de cada país emergente. Por se tratar de uma alocação ativa, podem surgir dispersões relevantes de desempenho conforme a escolha dos pesos por país.

Os ativos de mercados emergentes reagem de forma sensível ao apetite global por risco. Em momentos de aversão ao risco, há tendência de saída de recursos; já em períodos em que o valuation se torna atrativo, observa-se aumento de influxos.

A alocação ativa por país e por papel é o principal ponto forte, enquanto a taxa de administração relativamente mais alta e a volatilidade típica dos emergentes figuram entre as desvantagens.

ETFs passivos de grande porte voltados a mercados emergentes, como IEMG e VWO mostrados na tabela, são opções de núcleo amplo com taxas baixas; EEM também se encaixa entre os ETFs tradicionais e antigos de mercados emergentes. Além deles, vale considerar EMXC, que investe em emergentes excluindo a China, e AVEM, que investe em emergentes com base em fatores. RFEM, por sua vez, se diferencia desses por ser um produto ativo que aplica alocação ativa.

Estes são os pontos a serem conferidos antes de investir no RFEM. Por se tratar de um ETF ativo de mercados emergentes, recomenda-se analisar com cuidado a taxa de administração, a estratégia de gestão, a alocação por país, o câmbio e a volatilidade típica desses mercados.

Os principais fatores de oscilação são variáveis políticas, de políticas públicas e cambiais dos países emergentes, além das mudanças no apetite global por risco. Por se tratar de uma alocação ativa, o desempenho pode se distanciar bastante do benchmark conforme a escolha dos países.

Trata-se de um ETF ativo indicado para investidores que desejam acessar os mercados emergentes de forma ativa. Para quem prioriza exposição nuclear com baixas taxas, vale analisar produtos passivos como IEMG e VWO; para quem prefere alocação ativa, RFEM é uma alternativa a ser considerada.