Trata-se de um produto estratégico baseado na rentabilidade de preço do índice S&P 500, projetado para proteger contra perdas em níveis predefinidos durante cenários de queda. É utilizado para participar das oportunidades de alta do mercado acionário ao mesmo tempo em que protege parcialmente o valor dos ativos contra a volatilidade acentuada do mercado.

É indicado para investidores com perfil de crescimento conservador que desejam investir em ações de grande capitalização dos Estados Unidos, mas querem se proteger contra perdas significativas em mercados baixistas.

É um ETF de gestão ativa lançado em 2019 pela Innovator.

O ciclo anual, de outubro a setembro do ano seguinte, é definido como um período-alvo. Durante esse período, caso o índice subjacente apresente queda dentro de uma determinada faixa, a estrutura de buffer atua protegendo as perdas; em contrapartida, nos momentos de valorização, é aplicada uma estratégia com opções que estabelece um teto (Cap) de ganhos inferior ao desempenho geral do mercado.

• Estrutura de power buffer que protege as perdas em queda dentro de um nível predefinido
• Estratégia previsível de gestão de risco conforme o ciclo de gestão

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $1.1B, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.79% ao ano.

A taxa de administração é mais alta do que a de fundos de índice tradicionais, refletindo os custos de negociação de opções e o prêmio estrutural decorrente do design de proteção contra quedas.

Em cenários de volatilidade acentuada do índice de ações de grande capitalização dos Estados Unidos, o produto apresenta oscilações mais suaves em relação ao índice, demonstrando eficiência na gestão de risco. Em mercados de alta, mantém um fluxo estável, acompanhando a rentabilidade do índice dentro do teto predefinido.

Há entrada constante de recursos de investidores que desejam simultaneamente hedge contra quedas do mercado e participação na alta do mercado acionário, com forte interesse de fluxos target-date que buscam gerenciar seus ativos em prazos definidos.

É uma ferramenta eficiente para se proteger contra perdas em mercados baixistas, mas é preciso estar ciente de que a alta acentuada do mercado pode limitar os ganhos.

Conforme mostrado na tabela, BUFR e PJAN são ETFs buffer semelhantes que utilizam estratégias de laddering trimestral ou ciclos mensais diferentes, respectivamente. Dependendo do início do ciclo de gestão, é possível escolher outras séries mensais, como PJUL, para ajustar o momento de aplicação. Para quem busca proteção mais profunda contra quedas, BUFD, que adota a estratégia de Deep Buffer, também pode ser uma alternativa. Para quem deseja capturar diretamente a rentabilidade do índice, SPY é o comparativo direto.

POCT possui uma estrutura especial que limita a faixa de ganhos e perdas, diferentemente dos produtos acionários tradicionais. Antes de decidir pelo investimento, verifique os seguintes pontos-chave para confirmar se eles estão alinhados com sua estratégia de investimento.

Em caso de entrada no meio do ciclo de gestão, é possível que o efeito de proteção e o teto de ganhos apresentados inicialmente não sejam aproveitados integralmente. É preciso estar ciente de que o valor do ativo pode variar conforme o desempenho de SPY, ativo subjacente, e as condições de mercado.

É uma alternativa de ativo adequada para investidores que desejam aplicar em ações de grande capitalização dos Estados Unidos em cenários de mercado com preocupação com volatilidade, mas querem controlar o risco de queda. É uma boa opção para reforçar a estabilidade da carteira.