O MIG ETF é um produto passivo, projetado para acompanhar o desempenho de preço e rendimento do índice de títulos corporativos elegíveis para investimento dos EUA da Moody's Analytics. O índice utiliza um método de seleção que reflete, de forma conjunta, informações de valuation e de risco de crédito entre os títulos corporativos elegíveis para investimento.

Pode ser adequado para investidores de longo prazo que desejem exposição a títulos corporativos elegíveis para investimento nos EUA e queiram considerar critérios quantitativos de seleção de emissores e risco de crédito.

É um ETF gerido pela Vaneck com abordagem de gestão passiva (replicação de índice).

Este produto acompanha o desempenho de um índice que reflete informações de valuation e de risco de crédito no mercado de títulos corporativos elegíveis para investimento denominados em dólares americanos. O foco está na faixa de títulos corporativos com qualidade de crédito superior à dos títulos de alto rendimento, mas a composição pode variar conforme as regras do índice.

• Método de seleção do índice que combina valuation e risco de crédito
• Exposição passiva centrada em títulos corporativos elegíveis para investimento

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $21.5M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.20% ao ano.

O tamanho do produto e as condições de negociação podem variar conforme o momento, de modo que é necessário conferir o spread de compra e venda e o volume antes de negociar.

O desempenho dos títulos corporativos elegíveis para investimento pode mudar de direção conforme as variações das taxas de juros de mercado e dos spreads de crédito. Quando crescem as expectativas de queda dos juros, os preços dos títulos podem ser favorecidos, mas, se a situação de crédito dos emissores se deteriorar, a volatilidade tende a aumentar.

Os fluxos de recursos em ETFs de títulos corporativos são influenciados pela demanda por renda, pela liquidez do mercado de renda fixa e por preocupações com o crédito dos emissores. No caso do MIG ETF, além do ambiente geral de mercado, é necessário examinar como as regras de seleção do índice afetam a composição da carteira.

Embora a exposição a títulos corporativos elegíveis para investimento com seleção quantitativa de crédito seja um diferencial, o produto permanece continuamente exposto a variações de taxas de juros e de risco de crédito.

O LQD ETF, apresentado na tabela, é um comparativo centrado em títulos corporativos elegíveis para investimento, enquanto o USIG ETF pode ser comparado em paralelo quando se deseja avaliar uma exposição mais ampla a títulos corporativos elegíveis para investimento. Os ETFs HYG, USHY e SPHY concentram-se na categoria de títulos corporativos de alto rendimento e, portanto, diferem do MIG ETF quanto ao perfil de risco de crédito. As condições de negociação e o impacto da taxa de administração do MIG ETF, dado seu porte micro-cap, devem ser verificados separadamente antes de operar.

Antes de investir, é preciso confirmar se a exposição a títulos corporativos elegíveis para investimento oferecida pelo produto está alinhada às suas perspectivas sobre juros e à sua tolerância a risco. Como o método de seleção do índice não elimina completamente o risco de crédito, também é recomendável analisar o histórico de distribuições e as condições de negociação.

Os títulos corporativos elegíveis para investimento podem ter um perfil mais defensivo do que os títulos de alto rendimento, mas, quando uma alta de juros coincide com a ampliação dos spreads de crédito, o potencial de perdas pode aumentar. Também vale lembrar que, em ETFs de porte micro-cap, o volume negociado e o spread podem variar conforme o momento.

O MIG ETF pode ser considerado por quem deseja exposição a títulos corporativos elegíveis para investimento aliada a uma seleção quantitativa de crédito. No entanto, como a periodicidade das distribuições é irregular, ela não deve ser tratada como uma fonte de renda regular, e é recomendável comparar custos e condições de negociação com ETFs como LQD e USIG.