ETF passivo que replica o MSCI Pacific Index, mantendo ações de empresas grandes, médias e pequenas de cinco países desenvolvidos — Japão, Austrália, Hong Kong, Cingapura e Nova Zelândia — ponderadas por capitalização de mercado. Oferece exposição diversificada e central (core) ao mercado desenvolvido da Ásia-Pacífico.

É indicado para investidores de longo prazo que buscam diversificação ampla e de baixo custo no mercado acionário de países desenvolvidos da Ásia-Pacífico, fora dos Estados Unidos.

Trata-se de um ETF passivo (que replica índice), lançado em 2014 pela BlackRock (iShares).

O fundo replica o desempenho do mercado acionário de países desenvolvidos da Ásia-Pacífico, mantendo os componentes do MSCI Pacific Index em proporção à sua capitalização de mercado. O Japão representa mais da metade da carteira, seguido pela Austrália, enquanto Hong Kong, Cingapura e Nova Zelândia completam a composição. O rebalanceamento periódico segue o calendário do comitê do índice.

• Cobertura de cinco países desenvolvidos da Ásia-Pacífico em um único produto
• Baixa taxa de administração, reduzindo o custo de manutenção em longo prazo

O patrimônio líquido sob gestão (AUM) é de $2.7B, com taxa de administração total (Expense Ratio) de 0.09% ao ano.

Dentro da mesma categoria, o VPL é um ETF de grande porte que replica um índice diferente do Pacífico, resultando em composição um pouco distinta, e também apresenta uma taxa de administração baixa. Ambos os ETFs têm alta concentração no Japão, mas a diferença no índice de referência pode gerar variações nos componentes e nos pesos.

O mercado de países desenvolvidos da Ásia-Pacífico é influenciado pela dinâmica de moedas como o iene e o dólar australiano, além da correlação com o desempenho econômico da China. As expectativas de melhoria na governança corporativa no mercado acionário japonês e o ambiente de exportações de commodities da Austrália também têm impactado o fluxo da região.

Em um cenário de aumento da demanda por diversificação em mercados desenvolvidos fora dos Estados Unidos, o interesse por ETFs da Ásia-Pacífico permanece, e em períodos de dólar mais fraco, tende a haver impacto positivo no retorno convertido.

A ampla diversificação entre países e a baixa taxa de administração são pontos fortes, enquanto a concentração no Japão e a exposição à variação cambial são os principais riscos.

O VPL, apresentado na tabela, é uma referência direta de comparação, pois replica outro índice do Pacífico, oferecendo exposição regional semelhante e com taxa de administração baixa. O AIA possui uma estrutura mais concentrada nas 50 maiores empresas da Ásia, sendo uma opção comparativa para quem busca exposição mais enxuta. O EZU é um ETF voltado a países desenvolvidos da zona do euro, com região distinta. O ILF é um ETF da América Latina e pode ser avaliado separadamente para diversificação em mercados emergentes. Para ampliar o escopo e cobrir toda a Ásia-Pacífico (incluindo emergentes), também vale considerar ETFs de ampla abrangência, como o AAXJ.

Confira os pontos a seguir antes de investir no IPAC. Embora se trate de um ETF que diversifica a exposição em países desenvolvidos da Ásia-Pacífico, é necessário avaliar previamente a concentração no Japão, a variação cambial em múltiplas moedas e a comparação das taxas de administração.

A concentração em um único país (Japão) e a oscilação de múltiplas moedas são os principais riscos. Riscos geopolíticos na Ásia ou desaceleração econômica na China podem afetar a exposição a Hong Kong e Cingapura.

É um ETF core indicado para investidores de longo prazo que buscam diversificação de baixo custo no mercado de países desenvolvidos da Ásia-Pacífico. Recomenda-se comparar com o VPL, alternativa na mesma região, verificando composição do índice e taxa de administração antes de decidir.