O GSIB ETF é um ETF ativo que investe no grupo de bancos globais identificados pelo Conselho de Estabilidade Financeira e pelo Comitê de Supervisão Bancária de Basileia com base em sua importância sistêmica. Diferentemente de produtos que concentram bancos de um único país, ele reflete, em conjunto, o ambiente de grandes bancos de diversas regiões, e sua composição pode ser ajustada conforme mudanças nos critérios de seleção.

É indicado para investidores interessados no ambiente de lucro do setor financeiro global e nas tendências de juros, que preferem construir exposição ao grupo de bancos sistemicamente importantes em vez de escolher bancos individuais.

Trata-se de um ETF de gestão ativa (gestão ativa) administrado pela Times ETF.

Este produto monta o portfólio principalmente com ações e recibos de depósito de empresas classificadas como bancos sistemicamente importantes. O gestor utiliza essa classificação como critério central de seleção e reflete mudanças na composição por meio de ajustes periódicos. As condições de crédito do setor financeiro e mudanças na política monetária podem afetar o desempenho e a avaliação dos ativos subjacentes.

• Tema de bancos globais baseado no critério de bancos sistemicamente importantes
• Exposição ao setor bancário em diversos países e blocos monetários

Os ativos sob gestão (AUM) somam $48.6M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.35% ao ano.

Além da taxa declarada, é preciso considerar também os custos do processo de negociação. A liquidez de negociação e o diferencial de cotação podem fazer o custo efetivo variar conforme o tipo de ordem.

As ações de bancos globais podem se mover de forma sensível à direção dos juros, à demanda por crédito, às condições de captação de depósitos, às operações de banco de investimento e ao custo de crédito. O desempenho do GSIB ETF também pode variar conforme as expectativas de lucro do setor financeiro como um todo e conforme as diferenças de política monetária entre países, e existe a possibilidade de que estresse em uma região específica se propague ao sentimento do tema bancário como um todo.

Um produto voltado ao grupo de bancos sistemicamente importantes pode ser influenciado pela interpretação do mercado quanto ao ambiente regulatório financeiro global, aos requisitos de adequação de capital e aos indicadores de qualidade da carteira de crédito. Em períodos em que a preferência pelo setor bancário muda, o fluxo de recursos e as condições de negociação também podem se alterar; por isso, é recomendável avaliar em conjunto o grau de concentração do tema e a acessibilidade ao mercado.

O critério de classificação especializado no setor bancário global é um ponto forte, mas a concentração no setor financeiro e as variáveis regulatórias e cambiais de cada país são fatores de risco a serem observados.

O IXN ETF apresentado na tabela oferece exposição temática centrada em ações de tecnologia globais, enquanto o EUFN ETF oferece exposição centrada no setor financeiro europeu. O IXJ ETF tem foco em saúde, o IXC ETF em energia, e o PICK ETF em metais e mineração. O GSIB ETF se concentra no grupo de bancos sistemicamente importantes em vez de dividir amplamente regiões ou setores como esses, de modo que é preciso comparar o grau de concentração dentro do setor financeiro e o ambiente bancário de cada país. As informações sobre produtos listados com classificação semelhante são limitadas.

Ao analisar o GSIB ETF, é preciso examinar em conjunto juros, crédito, câmbio e o ambiente regulatório de cada país, e não apenas as vantagens do tema de bancos globais. A classificação de importância sistêmica não constitui garantia de desempenho nem de proteção contra perdas, e é necessário compreender as características da exposição concentrada ao setor financeiro.

O setor bancário pode ser fortemente influenciado pelo crescimento econômico, pelo nível de juros, pela inadimplência dos empréstimos e pelas condições de captação de recursos. Como o GSIB ETF investe em bancos globais, câmbio, mudanças regulatórias em cada país e fatores geopolíticos também podem afetar o valor patrimonial líquido e o preço de mercado. Importância sistêmica não significa proteção contra perdas.

O ETF Times Global Systemically Important Banks oferece exposição ao setor financeiro global com base no critério de seleção do grupo de bancos sistemicamente importantes. Contudo, como o GSIB ETF se concentra no setor financeiro, antes de uma posição de longo prazo é preciso avaliar a estrutura de custos, a política de distribuição, o cenário de juros e crédito e as variáveis de mercados internacionais à luz dos objetivos do próprio portfólio.