É um ETF de smart beta do setor de consumo discricionário dos EUA que replica o índice StrataQuant Consumer Discretionary. Ele reúne ações selecionadas por pontuação baseada em regras dentro do universo Russell 1000, oferecendo uma exposição diferente da ponderação por valor de mercado.

É indicado para investidores que querem exposição ao setor de consumo discricionário, mas preferem um método de seleção baseado em regras em vez da simples ponderação por capitalização de mercado.

É um ETF de gestão passiva (replicação de índice) administrado pela First Trust.

Entre as ações do universo Russell 1000, os papéis de consumo discricionário são avaliados e selecionados pelo método de pontuação AlphaDEX, com ponderação baseada em regras, e não por valor de mercado. Esse método atualiza os componentes e seus pesos por meio de reestruturações periódicas, criando uma estrutura de diversificação diferente da dos ETFs setoriais ponderados por capitalização.

• Método de seleção AlphaDEX baseado em regras
• Estrutura de pesos diversificada, e não ponderada por valor de mercado

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $256.1M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.60% ao ano.

Em comparação com os ETFs setoriais ponderados por valor de mercado do mesmo setor, XLY e VCR, a estrutura de pesos é diferente, e a taxa de administração é um pouco mais alta.

O setor de consumo discricionário tem a característica de reagir de forma sensível ao ciclo de consumo e ao ambiente de juros, o que tem gerado volatilidade de retorno conforme a fase do ciclo econômico. Por ter uma estrutura de seleção baseada em regras, sua tendência pode divergir em certa medida da dos índices setoriais tradicionais.

O ETF se enquadra na categoria de produtos setoriais de pequeno a médio porte, e os fluxos de recursos tendem a oscilar entre entradas e saídas conforme as expectativas para o ciclo de consumo e o humor de rotação setorial. Dependendo da demanda por smart beta, o fluxo pode diferir do observado em ETFs ponderados por valor de mercado.

A seleção baseada em regras, que proporciona uma exposição diferenciada em relação à ponderação por valor de mercado, é o principal ponto forte; já a taxa de administração um pouco mais alta e um índice de referência menos conhecido são os pontos fracos.

Os produtos XLY, VCR e FDIS mostrados na tabela são substitutos diretos, com taxa mais baixa, que compõem o mesmo setor de consumo discricionário pela ponderação por valor de mercado; já o IYC oferece uma exposição ampla ao consumo discricionário, e o XRT é um ETF com foco mais concentrado no segmento de varejo. A preferência entre a ponderação por valor de mercado e a seleção baseada em regras é o principal critério de escolha entre o FXD e esses produtos.

Estes são os pontos a verificar antes de investir no FXD. Como se trata de um ETF de concentração setorial com estrutura de seleção baseada em regras, é recomendável analisar conjuntamente custo, método estratégico e sensibilidade do setor ao ciclo econômico.

Pelas características do setor de consumo discricionário, a volatilidade é elevada em função do ciclo de consumo e do ambiente de juros. Por ter uma estrutura de seleção baseada em regras, o desempenho pode divergir do de índices setoriais tradicionais, e a taxa de administração também é um pouco mais alta do que a de ETFs comparáveis.

O produto pode ser considerado por quem deseja investir no setor de consumo discricionário por meio de seleção baseada em regras, em vez da simples ponderação por valor de mercado. Para quem prioriza custo e simplicidade, ETFs ponderados por valor de mercado, como XLY e VCR, podem ser mais adequados.