O EMDV ETF é um produto passivo, projetado para acompanhar o desempenho do MSCI Emerging Markets Dividend Masters Index. Ele seleciona empresas dentro dos mercados emergentes que aumentaram seus dividendos de forma consistente ao longo de longo prazo e utiliza a metodologia de ponderação igual para reduzir a influência excessiva de determinados ativos de grande capitalização.

O fundo é indicado para investidores de longo prazo que conseguem lidar com a volatilidade por país e por moeda, e que buscam analisar em conjunto o potencial de crescimento das ações de mercados emergentes e as características de crescimento dos dividendos.

Trata-se de um ETF administrado pela ProShares com gestão passiva (replicação de índice).

Este produto replica um índice composto por empresas, dentro do universo de mercados emergentes, que aumentaram seus dividendos de forma consistente. A metodologia de ponderação igual oferece uma forma de diversificação distinta da estratégia ponderada por valor de mercado, refletindo em conjunto o histórico de crescimento dos dividendos e o ambiente de mercado de cada país.

• Critério de seleção centrado no histórico de crescimento dos dividendos
• Metodologia de ponderação igual que busca reduzir a concentração em alguns ativos de grande capitalização

O patrimônio líquido (AUM) é de $7.4M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.60% ao ano.

O tamanho do produto e as condições de negociação podem variar conforme o momento, de modo que é recomendável verificar o volume de negociação e o spread de compra e venda antes da aquisição. O nível da taxa deve ser comparado com o de produtos semelhantes de dividendos em mercados emergentes, mas também é apropriado analisar em conjunto o critério de seleção e a metodologia de diversificação do índice.

O desempenho das empresas de crescimento de dividendos em mercados emergentes pode apresentar diferenças conforme o ciclo econômico de cada país, a dinâmica cambial, o cenário de commodities e o ambiente de exportações. Como o EMDV ETF se concentra em empresas com histórico de crescimento de dividendos, ele pode apresentar uma dinâmica de rentabilidade e de volatilidade distinta daquela de estratégias simples de alta dividend yield.

Os fluxos de capital para produtos de dividendos em mercados emergentes podem ser influenciados pelas expectativas sobre a economia global, o fluxo do dólar e as mudanças na propensão ao risco. A política de cada país e variáveis geopolíticas também podem afetar o lucro e a capacidade de distribuição das empresas componentes, de modo que é necessário avaliar um ambiente de mercado multifacetado em vez de um único fator.

O histórico de crescimento dos dividendos e a diversificação por ponderação igual são pontos fortes, porém as variáveis típicas de mercados emergentes — país, moeda e liquidez — precisam ser acompanhadas continuamente.

Na mesma categoria de dividendos em mercados emergentes, o DEM ETF adota uma abordagem centrada em alta dividend yield, e o DGS ETF oferece exposição a dividendos de empresas de menor capitalização — ambos com critérios de seleção distintos em relação ao EMDV ETF. Os ETFs EDIV e DVYE podem servir como referência para comparar a tendência de distribuição e o nível da taxa de administração, enquanto o FDEM ETF pode ser uma base de comparação pela abordagem multifatorial. Na composição da carteira, os ETFs KOF, BNY e BMRC são apresentados como itens incluídos, de modo que é recomendável consultar materiais de verificação dos componentes em conjunto.

Antes de investir, é necessário confirmar se o critério de seleção por crescimento de dividendos está alinhado com o objetivo do seu investimento em mercados emergentes. Avaliar em conjunto a natureza da distribuição trimestral, a metodologia de ponderação igual, a exposição a país e moeda e as condições reais de negociação permite uma avaliação mais clara sobre o papel do produto.

O histórico de crescimento dos dividendos pode se enfraquecer quando a condição financeira das empresas muda, e em mercados emergentes as variações de moeda e de política podem afetar simultaneamente o preço das ações e a capacidade de distribuição. A metodologia de ponderação igual também não pode ser considerada mais estável do que a ponderação por valor de mercado em todos os cenários de mercado, de modo que o princípio da diversificação é necessário.

O EMDV ETF oferece uma opção para investidores que desejam analisar, dentro dos mercados emergentes, empresas com histórico de crescimento de dividendos por meio de uma abordagem de ponderação igual. Comparar os critérios de seleção com produtos centrados em alta dividend yield, bem como a tendência de distribuição, os custos e as condições de negociação, e então avaliar se o fundo se encaixa na sua alocação de ativos de longo prazo, é uma abordagem apropriada.