Ele replica o índice MSCI Chile, selecionando e mantendo as ações de maior capitalização listadas na bolsa chilena. O fundo oferece exposição ao mercado chileno — que possui uma estrutura econômica relativamente estável dentro da América do Sul — preservando o efeito de diversificação por meio de limites de ponderação por ativo.

É indicado para investidores que desejam diversificar em mercados emergentes da América do Sul e que têm interesse no crescimento da indústria de lítio, matéria-prima essencial para baterias de veículos elétricos.

É um ETF de gestão passiva (replicação de índice) lançado em 2007 pela iShares.

O portfólio é construído de forma a abranger a maior parte da capitalização de mercado disponível na bolsa chilena. A composição apresenta alta ponderação nos setores de materiais e financeiro, sensíveis à oscilação dos preços de commodities e ao cenário econômico global, sendo gerido de modo a evitar concentração excessiva em uma única empresa, conforme a metodologia do índice.

• Único ETF dedicado exclusivamente ao Chile listado no mercado americano
• Alta exposição às principais empresas da cadeia global de suprimento de lítio

Os ativos sob gestão (AUM) somam $981.6M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.59% ao ano.

Mesmo entre ETFs de países emergentes, este fundo apresenta dependência relativamente alta de commodities específicas e do setor financeiro, de modo que a volatilidade da rentabilidade pode ser significativa diante de variações políticas e econômicas na América do Sul.

O fluxo de preços é determinado pela evolução da demanda global por lítio e pelas diretrizes políticas internas do Chile, tendendo a registrar desempenho positivo em períodos de alta nos preços de commodities como cobre e lítio.

No âmbito de estratégias globais de alocação de ativos, há entrada de recursos que buscam ajustar a exposição a emergentes, e o interesse dos investidores nos ativos chilenos continua ativo, especialmente sob a perspectiva da cadeia de valor de baterias de segunda geração.

É um instrumento eficiente para investir em empresas chilenas de recursos abundantes e em ações financeiras de qualidade, mas é preciso estar atento aos riscos próprios do país e à variação cambial.

ETFs como EWC ou EWU, mostrados na tabela, são ETFs de mercados desenvolvidos e têm características distintas. Dentro do universo da América do Sul, faz mais sentido comparar com EWZ, focado no Brasil, ou com ILF, que abrange as 40 maiores empresas da América do Sul. Em relação ao Brasil, os ativos chilenos apresentam uma ponderação relativamente maior em utilidades, conferindo também um perfil mais defensivo.

O ECH é um produto de risco elevado voltado a mercados emergentes, com concentração em um país específico da América do Sul. Antes de tomar a decisão de investir, verifique sua tolerância a riscos por meio da seguinte lista de verificação.

Entre os principais fatores de risco estão a possibilidade de saída repentida de capital, típica de mercados emergentes, e a instabilidade política. Dada a alta concentração em setores específicos, a abordagem deve ser feita sob a ótica da diversificação do portfólio.

É uma ferramenta útil para quem, dentro da América do Sul, deseja investir no potencial de crescimento do Chile e no valor futuro da indústria do lítio. É recomendado alocar uma parcela do portfólio para reforçar a diversificação geográfica e o tema de recursos naturais.