É um produto alavancado que acompanha em duas vezes a rentabilidade diária do segmento futuro do ouro do Deutsche Bank Liquid Commodity Index. Sua estrutura amplia a exposição comprada a contratos futuros de ouro.

O produto é indicado para traders ativos que apostam na direção de curto prazo do preço do ouro com alavancagem, mas não é adequado para investidores com objetivo de longo prazo.

Trata-se de um ETF administrado de forma passiva, com objetivo de acompanhar um índice, pela Deutsche Bank.

O produto foi estruturado para replicar em duas vezes a variação diária do índice baseado em contratos futuros de ouro. Como a exposição é recomposta diariamente, os efeitos dos juros compostos podem fazer com que o resultado efetivo se distancia significativamente do dobro da rentabilidade esperada quando o período de manutenção supera um dia. Além disso, por se tratar de um ETN, a qualidade de crédito da emissora afeta diretamente o valor do produto.

• Exposição de duas vezes à rentabilidade diária dos contratos futuros de ouro
• Valor do ETN ligado à qualidade de crédito da emissora

O patrimônio líquido administrado (AUM) é de $220.4M, enquanto a taxa total de administração (Expense Ratio) é de 0.75% ao ano.

Ao contrário de ETFs de ouro convencionais, o produto é baseado em um índice futuro de ouro, e não na posse física do metal, além de envolver risco de crédito da emissora.

Como responde com alavancagem à direção do preço do ouro, tende a apresentar ganhos amplificados em tendências de alta do ativo subjacente e perdas igualmente amplificadas em períodos de baixa. Também tende a registrar volatilidade superior à dos produtos de ouro convencionais.

O ouro reage de forma sensível à demanda por ativos considerados seguros e aos movimentos das taxas de juros reais e do dólar. Em períodos de maior incerteza de mercado, os produtos relacionados ao ouro podem despertar mais interesse, mas, por suas características de alavancagem, os fluxos de recursos tendem a depender mais da demanda de traders de curto prazo.

Seu principal ponto forte é oferecer exposição ampliada à direção de curto prazo do ouro, enquanto a erosão composta e o risco de crédito da emissora são desvantagens relevantes.

Este produto não conta com uma tabela de comparação por categoria, o que limita os dados disponíveis para uma análise direta. Entre as alternativas para apoiar a tomada de decisão estão ETFs representativos com exposição ao ouro físico, como GLD e IAU, que podem ser considerados por investidores que buscam exposição ao metal sem alavancagem e com maior estabilidade. Para uma exposição não alavancada, esses ETFs baseados em ouro físico são opções adequadas; já quem procura exposição ampliada por outra estrutura precisa realizar uma avaliação específica.

Estes são os principais aspectos a avaliar antes de investir no DGP. Como um ETN alavancado apresenta estrutura diferente da dos ETFs de ouro convencionais, é importante verificar previamente o período de manutenção, o risco de crédito e os custos.

A erosão composta, o risco de crédito da emissora e a elevada volatilidade causada pela alavancagem de duas vezes são os principais riscos. Se o preço do ouro se mover na direção contrária à esperada, as perdas serão amplificadas, e a manutenção por longo prazo pode gerar um desempenho divergente do índice subjacente.

O produto é indicado de forma restrita a traders ativos que buscam exposição ampliada à direção de curto prazo do ouro. Para investimentos de longo prazo ou exposição estável, é mais razoável avaliar ETFs não alavancados baseados em ouro físico, como GLD e IAU.