Ele acompanha o índice ICE BofA U.S. Corporate Index e investe de forma concentrada em títulos corporativos denominação em dólar norte-americano com classificação investment-grade (BBB ou superior). A estratégia adota ampla diversificação entre emissores para reduzir o risco de crédito de empresas individuais.

É indicado para investidores conservadores que desejam adicionar ativos de renda estáveis à carteira, preferindo um retorno superior ao dos títulos soberanos e um risco menor do que o dos títulos high yield.

Trata-se de um ETF lançado em 2010 pela Pimco, com gestão passiva (replicação por amostragem representativa).

� Como investir?

Empregamos o método de amostragem representativa, selecionando títulos que refletem com precisão as principais características do universo de milhares de ativos do índice. A gestão da carteira considera a liquidez de mercado e a qualidade de crédito, com foco em minimizar o erro de rastreamento em relação ao índice.

• Capacidades refinadas de amostragem de títulos da Pimco
• Ampla diversificação em títulos corporativos investment-grade
• Geração de fluxo de caixa mensal estável

O patrimônio líquido (AUM) é de $1.3B, com taxa de administração total (Expense Ratio) de 0.41% ao ano.

Em comparação com produtos que têm como alvo o mesmo mercado de títulos corporativos investment-grade, como LQD ou USIG, o nível de taxa de administração pode apresentar algumas diferenças, mas a liquidez é gerida com base no know-how de gestão exclusivo da Pimco.

Em períodos que refletem a desaceleração da inflação e as expectativas de corte de juros, observam-se movimentos de alta nos preços dos títulos, e, com base na solidez dos resultados corporativos, os spreads de crédito permanecem estáveis, sustentando um desempenho robusto.

Com a percepção disseminada de que os juros atingiram o pico, a demanda por títulos corporativos de alta qualidade segue em crescimento contínuo, e a migração de capital de longo prazo em busca de renda estável torna-se cada vez mais evidente.

O portfólio estável, concentrado em títulos corporativos de alta qualidade, é um diferencial, mas é importante notar que o risco de oscilação de preço decorrente de mudanças nas taxas de juros está sempre presente.

O LQD apresentado na tabela é o produto de referência, com ampla liquidez no mercado, enquanto o USIG é uma alternativa que oferece uma taxa de administração relativamente baixa. Por outro lado, quem aceita assumir risco de crédito em busca de retornos mais elevados pode avaliar títulos high yield como HYG, USHY e SPHY. Quem deseja foco em títulos de prazo intermediário pode considerar o VCIT, e quem precisa de exposição a títulos de longo prazo pode avaliar o SPLB. Já para uma exposição abrangente ao mercado de renda fixa, AGG e BND são opções adequadas.

Pontos essenciais a serem verificados antes de decidir investir no ETF CORP. É preciso considerar de forma abrangente as características da classe de ativos de títulos corporativos de alta qualidade e o atual cenário macroeconômico.

Em períodos de alta de juros, a queda nos preços dos títulos pode superar os ganhos com os juros, resultando em perda de capital. Já em cenários recessivos, mesmo títulos investment-grade estão sujeitos ao risco de queda de preço devido à ampliação dos spreads.

Trata-se de um ativo essencial para investidores que desejam se expor de forma estável ao mercado de títulos corporativos de alta qualidade dos EUA. Os dividendos mensais permitem reforçar o fluxo de caixa da carteira e usufruir dos benefícios de uma alocação de longo prazo em renda fixa.