É um ETF de títulos corporativos com grau de investimento e vencimento definido que acompanha o índice Nasdaq BulletShares USD Corporate Bond 2029. Diferencia-se dos ETFs de renda fixa tradicionais porque, no vencimento em dezembro de 2029, o fundo é liquidado e o capital investido é distribuído aos cotistas.

É indicado para investidores que planejam alocar recursos com horizonte em 2029 ou que desejam diversificar em títulos corporativos com grau de investimento fixando, ao mesmo tempo, uma data de vencimento.

Trata-se de um ETF de gestão passiva (replicação de índice) lançado em 2019 pela Invesco.

Aloca, de forma ponderada pelo valor de mercado, títulos corporativos com grau de investimento denominados em dólares americanos e com vencimento efetivo em 2029. À medida que o vencimento se aproxima, a duration da carteira se reduz naturalmente, e, na liquidação em dezembro de 2029, o principal remanescente e os juros são distribuídos aos investidores.

• Estrutura com vencimento definido: permite planejar o fluxo de caixa com o resgate do principal após a liquidação em dezembro de 2029
• Inclui apenas títulos corporativos com grau de investimento, mantendo o risco de crédito em um patamar controlado

Os ativos sob gestão (AUM) somam $3.1B, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.10% ao ano.

Dentro da mesma série BulletShares, é possível combiná-lo com ETFs de outros vencimentos, como BSCS (vencimento em 2028) e BSCU (vencimento em 2030), para construir uma estratégia de escada de títulos (Bond Ladder). Diferentemente do tradicional ETF de renda fixa LQD, este possui vencimento fixo, o que facilita a gestão da duration.

Em períodos de expectativas de corte de juros, os títulos corporativos com grau de investimento tendem a se recuperar, e o BSCT acompanha esse movimento. Conforme o vencimento se aproxima, o prazo residual diminui e a sensibilidade da cotação às variações de mercado se reduz.

A demanda pela estrutura de vencimento definido tem crescido de forma consistente, impulsionando o AUM de toda a série BulletShares. As aplicações em previdência privada e a gestão de recursos com data-alvo têm sido os principais motores das entradas de capital.

A estrutura com vencimento definido e a baixa taxa de administração são pontos fortes; por outro lado, é preciso estar atento ao risco de queda de preço em cenários de alta de juros e à possibilidade de prejuízo caso o ETF seja vendido antes do vencimento.

O LQD listado na tabela é o principal ETF de títulos corporativos com grau de investimento, sem vencimento fixo, enquanto o USIG é um ETF semelhante, de ampla exposição a títulos corporativos com grau de investimento. Já USHY, HYG e SPHY são ETFs de títulos corporativos de alto rendimento (high yield), que buscam retornos relativamente maiores em troca de um risco de crédito mais elevado. Além disso, é possível utilizar outros ETFs da série BulletShares com diferentes anos de vencimento, como BSCS (vencimento em 2028) e BSCU (vencimento em 2030), para compor uma estratégia de escada de títulos.

Pontos a serem verificados antes de investir no BSCT. Devido à característica de vencimento definido, é fundamental definir previamente se o investidor pretende manter a posição até 2029 e se essa data coincide com o momento previsto para utilizar os recursos.

As mudanças no cenário de juros afetam diretamente o preço dos títulos, e uma venda antes do vencimento pode resultar em prejuízo em relação ao preço de compra. Alterações no rating de crédito de empresas específicas também influenciam o valor da carteira.

É um ETF de renda fixa com vencimento definido, adequado para investidores que planejam aplicar recursos com alvo em 2029. A estrutura de devolução do principal no vencimento é clara, e a baixa taxa de administração aliada ao filtro de grau de investimento sustenta uma gestão estável.