O ETF BCHI é um ETF ativo que busca oportunidades de investimento em ações de mercados emergentes, excluindo a China, conectadas às mudanças nas cadeias de suprimentos globais. A GMO constrói o portfólio combinando alocação por país, temas setoriais e análise de empresas individuais.

Pode ser adequado para investidores de longo prazo que desejam avaliar simultaneamente a exposição a mercados emergentes com peso reduzido da China e o tema da reorganização das cadeias de suprimentos.

Trata-se de um ETF com gestão ativa (administração ativa) conduzido pela GMO.

A GMO analisa demografia por país, competitividade de custos, infraestrutura, condições macroeconômicas, fluxos comerciais e valuation para, em seguida, selecionar setores e temas e escolher empresas individuais. Dessa forma, a influência das decisões de gestão pode ser maior do que no simples rastreamento de índices.

• Exposição a mercados emergentes, excluindo a China
• Combinação de alocação por país com seleção de temas e ativos

� Tamanho e custos do GMO Beyond China ETF (GMO) (AUM e taxa de administração)

O patrimônio líquido (AUM) é de $12.8M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.65% ao ano.

Liquidez e taxas podem variar mesmo entre produtos da mesma categoria. Diferentemente de produtos baseados em índices amplos, o ETF BCHI combina o tema da reorganização das cadeias de suprimentos com decisões de gestão, por isso é recomendável acompanhar não apenas as condições de negociação e os custos, mas também as mudanças na exposição por país.

O desempenho pode variar de acordo com as expectativas relacionadas à relocalização de cadeias de suprimentos, o apetite por risco no universo de ações de mercados emergentes e os movimentos de moedas locais. Mudanças em países ou setores específicos podem fazer com que a volatilidade do portfólio selecionado se diferencie daquela observada em produtos amplos de mercados emergentes.

Os fluxos de recursos para este produto podem ser influenciados pela demanda por exposição sem a China, pelo sentimento geral do investidor em relação aos mercados emergentes e pela avaliação da gestão ativa. Em períodos de maior incerteza no mercado, fatores como regulamentações por país, condições de liquidez e variações cambiais podem ser considerados conjuntamente nas decisões de compra e venda.

Caracteriza-se pela estratégia de seleção em mercados emergentes, excluindo a China, alinhada às mudanças nas cadeias de suprimentos, mas a gestão ativa e variáveis por país podem ampliar as diferenças de desempenho.

O ETF IEMG apresentado na tabela oferece exposição ampla a mercados emergentes, enquanto o ETF VWO é um produto de mercados emergentes da Vanguard, podendo ser usado como comparação. O ETF EEM é a forma de exposição a mercados emergentes da iShares, e o ETF AVEM é mais uma referência comparável em ações de mercados emergentes. O ETF EMXC também exclui a China, assim como o ETF BCHI, e pode ser analisado quanto aos pontos em comum no escopo de investimento. No entanto, o ETF BCHI é uma abordagem ativa que seleciona países, setores e ativos ligados a mudanças nas cadeias de suprimentos, de modo que, na comparação, é necessário avaliar conjuntamente a exposição por país, o estilo de gestão e a estrutura de taxas.

Antes de investir, é recomendável avaliar se o escopo que exclui a China está alinhado aos seus objetivos de alocação em mercados emergentes. O ETF BCHI é uma abordagem ativa que seleciona países e setores, por isso, ao comparar com produtos de índices amplos, é preciso verificar o estilo de gestão, os custos e as condições de negociação.

Ações relacionadas a mercados emergentes podem apresentar grandes variações de preço conforme o cenário econômico local, políticas, regulamentação, liquidez e condições cambiais. O ETF BCHI exclui a China e seleciona setores ligados às mudanças nas cadeias de suprimentos, podendo estar exposto a riscos de países e setores diferentes dos observados em produtos amplos de mercados emergentes.

O GMO Beyond China ETF (GMO) é um ETF ativo que pode ser considerado por quem busca oportunidades em mercados emergentes ligadas à reorganização das cadeias de suprimentos, ao mesmo tempo em que reduz o peso da China. No entanto, é recomendável avaliar previamente se a estratégia de seleção do ETF BCHI está alinhada aos seus objetivos de investimento e se as diferenças de custo e de exposição por país em relação aos produtos comparáveis são aceitáveis antes de tomar uma decisão.