Distancia-se da simples ponderação por valor de mercado, aumentando a participação em ações de valor e empresas altamente lucrativas, consideradas capazes de oferecer retornos esperados mais elevados. O ponto central é combinar diversos ETFs temáticos administrados pela Avantis para oferecer uma solução completa ao mercado global de ações.

É indicado para investidores que buscam resolver a diversificação global com um único produto, mirando retornos acima do mercado por meio de estratégias fatorais mais sofisticadas do que o mero acompanhamento de índices.

Trata-se de um ETF de gestão ativa (administração ativa) lançado pela Avantis Investors em 2022.

O fundo investe de forma diversificada em ações de países desenvolvidos e emergentes, com foco no mercado americano. Seleciona empresas negociadas a preços baixos em relação ao valor contábil e com forte capacidade de geração de caixa, aumentando sua participação, além de gerenciar a exposição a empresas de pequeno e médio porte para buscar rentabilidade acima do índice.

• Utilização do comprovado mecanismo de investimento factor em A da Avantis
• Alocação de ativos sistemática em todas as regiões do mundo

O patrimônio líquido (AUM) é de $1.2B, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.23% ao ano.

Em comparação com ETFs globais de ações semelhantes, a participação em ações de valor de pequeno e médio porte é relativamente maior, o que pode gerar comportamento diferenciado não apenas em momentos de alta generalizada do mercado, mas também em fases de rotação de fatores.

O fundo registrou resultados positivos nos períodos em que a eficácia dos fatores de valor e lucratividade foi comprovada. Em cenários de mercado dominados por grandes ações de tecnologia, o desempenho pode ficar um pouco atrás; porém, em fases de maior amplitude do mercado, apresenta fluxos de retorno resilientes, apoiado na força das ações de pequeno e médio porte e de valor.

Investidores cansados de estratégias puramente passivas estão migrando para alocações ativas com perfil de smart beta, mantendo entradas contínuas de recursos. A preferência é especialmente alta entre aqueles que buscam manter exposição ao mercado global com uma gestão ativa eficiente em termos de custo.

Embora o investimento factor global sistemático seja o principal diferencial, vale lembrar que, em períodos em que determinados fatores ficam de fora de favor, a performance pode ficar abaixo do retorno de mercado.

Produtos passivos voltados para regiões específicas, como EZU, VPL e ILF, concentram-se em áreas geográficas delimitadas, diferentemente do AVGE, que adota uma estratégia global integrada abrangente. Também pode ser comparado ao BDYN, administrado de forma ativa. Para quem deseja manter exposição ao mercado global simplesmente pela ponderação por valor de mercado, VT ou ACWI são alternativas diretas, embora o AVGE ofereça um portfólio mais concentrado nos fatores de valor e lucratividade do que esses.

Reunimos os principais pontos a serem considerados antes de decidir investir no AVGE. Além da simples diversificação regional, é fundamental compreender de forma suficiente o impacto do investimento factor em A na rentabilidade.

Vale lembrar que, quando certos fatores ficam de fora de favor por longos períodos, o desempenho pode ficar abaixo do benchmark por tempo prolongado. Além disso, como não há proteção cambial, as variações do câmbio impactam diretamente a rentabilidade.

É uma alternativa adequada para investidores que desejam manter exposição ao mercado global e, ao mesmo tempo, gerar alfa com estratégias quantitativas sistemáticas. O portfólio, que reflete a filosofia de gestão da Avantis, pode se tornar um ativo global central confiável para investidores de longo prazo.