É um ETF ativo que utiliza as ações de grande capitalização dos EUA incluídas no S&P 500 como universo de gestão. Em vez de seguir o índice diretamente, um modelo de inteligência artificial desenvolvido por gestores especializados classifica a atratividade relativa de todos os ativos em cada dia de negociação, selecionando e incluindo as principais ações com base nesse resultado.

É adequado para investidores que desejam experimentar diretamente a seleção de ações por inteligência artificial baseada em grandes empresas dos EUA e que podem aceitar um histórico de gestão curto e uma composição concentrada.

Trata-se de um ETF com estratégia de gestão ativa operado pela Tidal Investments.

O modelo de inteligência artificial aprende com notícias, indicadores financeiros, sentimento do mercado e dados institucionais para calcular a classificação relativa de todos os componentes do S&P 500 a cada dia de negociação. O fundo seleciona dezenas de ações que figuram no topo do ranking, incluindo-as com pesos próximos ao igualitário, e ajusta a composição no dia seguinte caso a classificação mude. É uma estrutura onde o portfólio é construído apenas com os resultados do modelo, sem que humanos selecionem as ações diretamente.

Como foi listado recentemente, é cedo para discutir o desempenho de longo prazo. Devido à estrutura onde o modelo reclassifica as ações todos os dias de negociação, as ações mantidas mudam rapidamente quando as fases do mercado se alteram. É mais seguro avaliar a tendência após o acúmulo de um certo histórico de gestão.

Por ser um produto novo, o volume de entrada de capital ainda é pequeno e as negociações estão sendo formadas principalmente por investidores individuais em vez de institucionais. Embora a demanda por ativos principais de grande capitalização dos EUA seja constante, o fluxo de capital deste fundo deve ganhar uma direção após o desempenho do modelo ser divulgado.

O diferencial é que a inteligência artificial é responsável pela seleção de ativos e pela definição de pesos, mas a volatilidade pode ser elevada devido ao curto histórico de gestão e ao reduzido número de ativos na carteira.

Como ainda não há dados suficientes de produtos comparáveis na mesma categoria, é preferível organizar as alternativas sob a perspectiva de classes de ativos e estratégias. Como produtos de núcleo que replicam o S&P 500, existem ETFs de índice de baixo custo como o VOO, e para reduzir a concentração em grandes empresas através de um método de peso igualitário, pode-se comparar com o RSP. Se o objetivo for aumentar a exposição a grandes empresas de tecnologia, o QQQ também é um objeto de análise. No entanto, esses produtos possuem filosofias de gestão diferentes, uma vez que a inteligência artificial não seleciona os ativos diretamente.

Estes são os itens a serem verificados antes de comprar o AIBE. Analisar a ordem de quais dados a gestão por inteligência artificial utiliza, o nível das taxas e custos de transação e quando ocorrem as distribuições facilitará sua decisão.

O ranking gerado pelo modelo não significa necessariamente desempenho imediato. Se os dados de treinamento estiverem obsoletos ou se a estrutura do mercado mudar, o poder explicativo do ranking diminui; além disso, como o número de ativos é reduzido, o impacto no desempenho de uma ou duas empresas reflete significativamente no retorno total. No início da listagem, a diferença entre os preços de compra e venda pode ser ampla.

Este é um produto de natureza experimental, no qual a inteligência artificial seleciona diretamente ações de grandes empresas dos EUA. Se você concordar com a filosofia de gestão e puder aceitar um histórico de gestão curto, uma abordagem prudente é começar com pouco capital e ajustar o peso conforme verifica os relatórios trimestrais e a divulgação das ações mantidas.