TZA 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

TZA

Direxion Small Cap Bear 3X ETF

7월 28일 4:00 PM ET (한국 7/29 05:00)

$40.94

-0.18 ▼ -0.44%

🌙 7월 28일 4:45 PM ET (한국 7/29 05:45)

$40.94

+0.00 +0.00%

ETF TZA menganalisis 10 aspek termasuk biaya pengelolaan, komposisi portofolio, sektoral, dividen, RSI, dan MACD.

Rasio Biaya

0.99%

Biaya operasional tahunan

Aset Bersih (AUM)

$232M

약 3175억원

Kepemilikan

12 entri

Imbal hasil dividen

4.78%

Gaya Pengelolaan

Passive

Category ⓘ	Equity - Leveraged / Inverse	Asset Type ⓘ	Equities (Stocks)	Return% 1Y ⓘ	-60.13%	Total Holdings ⓘ	12	Perf Week ⓘ	3.41%
ETF Type ⓘ	US Equities	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	-41.73%	AUM ⓘ	$232M	Perf Month ⓘ	5.24%
Expense ⓘ	0.99%	NAV ⓘ	$41.15	Return% 5Y ⓘ	-33.5%	52W High ⓘ	-66.92%	Perf Quarter ⓘ	-18.45%
Dividend TTM ⓘ	$1.96 (4.78%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	- -10.54%	Return% 10Y ⓘ	-42.66%	52W Low ⓘ	10.35%	Perf Half Y ⓘ	-32.89%
Flows% 1M ⓘ	-0.8%	Flows% YTD ⓘ	86.68%	Return% SI ⓘ	-48.72%	Volatility(W/M) ⓘ	3.7% 3.99%	Perf YTD ⓘ	-45.49%
SMA20 ⓘ	2.06%	SMA50 ⓘ	-2.97%	SMA200 ⓘ	-32.86%	RSI (14) ⓘ	49.7	Beta ⓘ	-3.19
IPO ⓘ	2008/11/5	Prev Close ⓘ	$41.12	Perf Year ⓘ	-61.23%	Avg Volume ⓘ	24.49M	Price ⓘ	$40.94

📊 Analisis investasi Direxion Small Cap Bear 3X ETF (TZA)

Ikhtisar ETF

Direxion Small Cap Bear 3X ETF · Equity - Leveraged / Inverse

인버스형 — 지수 하락에 베팅 (단기 헤지용 · 고위험)

2008년 상장, 18년 운영 중.

Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF는 수수료 및 비용 차감 전 기준으로 Russell 2000 지수 일간 성과의 인버스 3배(-300%)에 해당하는 일간 투자 성과를 목표로 합니다. 미국 소형주 시장의 일간 하락으로부터 3배 수익을 얻고자 하는 파생 상품 조합에 투자하는 비분산형(Non-diversified) 펀드입니다.

📘 TZA ETF 자세히 알아보기 →

U.S.equityleverageinverse

규모: $232M 약 3175억원
운용사: Direxion
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2008년

Efisiensi biaya

Biaya pengelolaan tahunan · Peringkat dalam kategori · Dampak biaya jangka panjang

Biaya manajemen rata-rata — 0.99% per tahun

Dalam rata-rata kategori Equity - Leveraged / Inverse.

Biaya pengelolaan tahunan efektif (Net Expense Ratio)

평균권

0.99%

Posisi SayaRata-rata

Rendah Rata-rata Tinggi

Simulasi Biaya Aktual Berdasarkan Jumlah Investasi

$100.0M

Biaya Manajemen Tahunan

$990K

Beban tambahan $20K per tahun dibanding rata-rata kategori

Biaya Tahunan Median Kategori

$970K

Berdasarkan rasio biaya 0.97%

Akumulasi Biaya Manajemen 10 Tahun (Simulasi jangka panjang dengan asumsi pasar naik 7% per tahun)

$17.5M

18.1% dari uang yang bisa Anda dapatkan tanpa biaya akan dialihkan ke manajer investasi

💡 Biaya manajemen mengambil sebagian aset setiap tahun, sehingga jika diakumulasikan dengan bunga majemuk selama 10 tahun, kerugiannya jauh lebih besar daripada sekadar penjumlahan sederhana (biaya tahunan × 10). Asumsi imbal hasil 7% per tahun didasarkan pada rata-rata jangka panjang S&P 500.

Defaults shown against $100K baseline portfolio. Sesuaikan jumlah menggunakan slider dan perubahan akan langsung terlihat.

Alternatif lebih murah di kategori yang sama

TOPW

Roundhill Top WeeklyPay ETF

0.32%

-0.67% poin per tahun

FNGU

MicroSectors FANG+ 3X Leveraged ETNs

0.35%

-0.64% poin per tahun

SPDN

Direxion Daily S&P 500 Bear 1X ETF

0.48%

-0.51% poin per tahun

* Biaya yang lebih rendah belum tentu menjadikan ETF lebih baik. Periksa juga indeks acuan, likuiditas, dan aspek pajak.

Kinerja jangka panjang

Imbal hasil 1 tahun · 3 tahun · 5 tahun · 10 tahun · terhadap benchmark · ketahanan saat pasar turun

Imbal hasil sedikit di bawah rata-rata

하위 25% dibandingkan Equity - Leveraged / Inverse.Dalam 1 tahun, -77.9%p dibandingkan tolok ukur (SPY).

ℹ️ Angka "1 tahun·3 tahun·5 tahun·10 tahun" di bawah adalah rata-rata pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) untuk periode yang dihitung mundur dari hari ini. Contoh: "3 tahun +12%" berarti tumbuh majemuk sebesar 12% per tahun selama 3 tahun terakhir.

↩️ ETF Inverse — Untuk Hedging Jangka Pendek

Produk ini bertaruh pada penurunan indeks. Nilai imbal hasilnya mencerminkan struktur "jika indeks naik, ETF turun", sehingga tidak aneh jika rata-rata imbal hasil tahunan bernilai negatif (−). Karena struktur reset harian, peluruhan majemuk sangat besar pada kepemilikan jangka panjang. Tidak cocok untuk dimiliki jangka panjang selain untuk tujuan hedging atau trading jangka pendek.

Jika Anda berinvestasi 10 tahun lalu, kini…

$100.0M

Aset saat ini

$384K

→

Kerugian kumulatif

$-99,615,783

Rata-rata tahunan -42.7%

ℹ️ Cara membaca bar komposisi imbal hasil

Baris pada setiap periode menunjukkan proporsi dari mana imbal hasil ETF ini berasal.

Kenaikan harga Penurunan harga Dividen diterima

Didominasi biru (80%+): Tipe pertumbuhan — kenaikan harga menjadi sebagian besar imbal hasil
Didominasi oranye (70%+): Tipe pendapatan — dividen menjadi sebagian besar imbal hasil (perhatikan beban pajak setelah pajak)
Merah + oranye: Tipe harga stagnan/turun — struktur di mana dividen menutupi kerugian (umum pada covered call & saham dividen tinggi)

1 tahun

2025.07 ~ 2026.07

Rata-rata tahunan -60.13%

하위 25%

Harga -61.23% + Dividen +1.10% = Total -60.13%/tahun

Tertinggal 77.9%p per tahun dibanding acuan

Posisi Saya25% Terbawah

Rendah Rata-rata Tinggi

3 tahun

2023.07 ~ 2026.07

Rata-rata tahunan -41.73% Kumulatif -80.2%

하위 25%

Harga -43.55% + Dividen +1.82% = Total -41.73%/tahun

Tertinggal 61.0%p per tahun dibanding acuan

Posisi Saya25% Terbawah

Rendah Rata-rata Tinggi

5 tahun

2021.07 ~ 2026.07

Rata-rata tahunan -33.50% Kumulatif -87.0%

하위 25%

Harga -33.45% + Dividen -0.05% = Total -33.50%/tahun

Tertinggal 46.7%p per tahun dibanding acuan

Posisi Saya25% Terbawah

Rendah Rata-rata Tinggi

10 tahun

2016.07 ~ 2026.07

Rata-rata tahunan -42.66% Kumulatif -99.6%

하위 25%

Harga -43.36% + Dividen +0.70% = Total -42.66%/tahun

Tertinggal 57.6%p per tahun dibanding acuan

Posisi Saya25% Terbawah

Rendah Rata-rata Tinggi

Kurva total return kumulatif 10 tahun

Mulai 2016-07-28 dengan basis 100 juta won — nilai kurva dibaca langsung dalam satuan 100 juta won (contoh: 308 → 3,08 miliar). ETF ini dan benchmark diselaraskan ke 100 dari tanggal mulai yang sama.

TZA · Harga saja TZA · Harga + dividen kumulatif TZA · Reinvestasi Dividen S&P 500 (SPY)

150

300

450

ℹ️ Harga Saja: tidak termasuk dividen, hanya mengikuti harga saham murni. ETF covered call dan dividen tinggi sering kali menunjukkan garis ini turun atau stagnan, sehingga bermakna dari sudut pandang "pelestarian modal". Harga + Dividen Kumulatif: jumlah lembar saham tetap, dividen yang diterima ditumpuk sebagai tunai. Mirip dengan total aset yang dirasakan di rekening sebenarnya. Reinvestasi Dividen: dividen yang diterima langsung digunakan untuk beli tambahan (berbasis adjClose, standar industri untuk total return). Semakin lebar jarak ketiga garis, semakin mudah menilai efektivitas strategi dividen.

Perbandingan Imbal Hasil Tahunan

Imbal hasil ETF per tahun kalender vs S&P 500 (SPY)

TZA S&P 500 (SPY)

+470%

−470%

-37%

2017

+29%

2018

-52%

2019

-80%

2020

-53%

2021

+35%

2022

-42%

2023

-34%

2024

-40%

2025

+467%

2026 YTD

💡 ETF inverse bergerak terbalik: untung saat acuan turun, rugi saat acuan naik.

ℹ️ Imbal hasil dari 1 Januari hingga 31 Desember setiap tahun. Kolom tahun berjalan (2026) ditampilkan dengan transparansi lebih rendah untuk menunjukkan YTD (belum lengkap). Jika warna biru lebih tinggi dari abu-abu, ETF tersebut mengalahkan benchmark di tahun itu.

Tingkat kemenangan vs S&P 500 (SPY)

2 / 9 tahun

Kalah dari benchmark (22%)

YTD +2026: Unggul (467.1% vs 8.7%)

2017 ✗

2018 ✓

2019 ✗

2020 ✗

2021 ✗

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✓ YTD

💡 Inverse hanya unggul di tahun ketika pasar turun. Tidak cocok sebagai indikator win rate untuk holdings jangka panjang.

ℹ️ Jumlah tahun kemenangan dibandingkan S&P 500 (SPY) dalam satu tahun kalender penuh (1/1–12/31). Tahun berjalan (YTD) ditampilkan terpisah.

Downside Capture (Penurunan Ikut Serta)

🛡️ -383%

Turun lebih sedikit dari benchmark di pasar turun — pertahanan sangat baik

<85% (Bertahan) 85~110% (Sejalan) >110% (Lemah)

💡 Inverse naik saat benchmark turun dan turun saat benchmark naik. Interpretasi umum indikator ini berlaku terbalik.

ℹ️ Rata-rata penurunan ETF ini dalam % ketika S&P 500 (SPY) turun −1%. Berdasarkan imbal hasil harian 3 tahun terakhir (hanya hari di mana benchmark bernilai negatif).

Karakteristik Risiko

Volatilitas · Beta · Drawdown Maksimum · Sharpe · Riwayat Pemulihan dari Penurunan

Peringkat Risiko Keseluruhan

Risiko Tinggi

Produk ini bergerak berlawanan dengan pasar. Semakin lama dan semakin lama dipegang, kerugian akan terus menumpuk karena strukturnya, sehingga cocok untuk hedging jangka pendek.

↩️ ETF Inverse — Beta Negatif adalah Normal

Karena bergerak berlawanan dengan indeks, Beta negatif atau mendekati −1 adalah hal yang normal. Volatilitasnya mirip dengan indeks acuan. ETF ini dirancang untuk lindung nilai jangka pendek dan tidak cocok untuk dimiliki dalam jangka panjang.

Beta (Sensitivitas Pasar)

상위 25%

-3.19

Jika pasar naik +10% -31.9%

Jika pasar turun -10% +31.9%

Posisi Saya25% Teratas

Rendah Rata-rata Tinggi

ℹ️ Beta 1,0 berarti bergerak sejalan dengan pasar. Di atas 1 berarti bergerak lebih besar dari pasar, di bawah 1 berarti lebih kecil.

Rata-rata fluktuasi harian (1 bulan terakhir)

평균권

±3.99%

S&P 500 umumnya ±1,0~1,3% · Obligasi ±0,3% · ETF leveraged ±3% atau lebih

Tren volatilitas tahunan (10 tahun terakhir)

ℹ️ Rata-rata fluktuasi harga harian ETF ini. Nilai 1% berarti "rata-rata bergerak ±1% per hari". Kurva bergulir di bawah menunjukkan tren volatilitas tahunan (indikator standar jangka panjang) dari waktu ke waktu.

Penurunan Maksimum (Max Drawdown) · 10 tahun terakhir

-99.8%

Durasi Penurunan: 126 bulan

2016-02-11 → 2026-06-30

Masih dalam pemulihan

2015-07-31 Terburuk -100% 2026-07-01

ℹ️ Maximum drawdown adalah persentase penurunan terbesar dari titik tertinggi ke titik terendah di masa lalu. Ini mencerminkan pengalaman penurunan terburuk yang harus ditahan secara psikologis oleh investor jangka panjang.

Rasio Sharpe (imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko)

-0.11

Buruk — Bahkan tidak mengalahkan imbal hasil bebas risiko

ℹ️ Nilai yang dihitung dari imbal hasil tahunan dikurangi imbal hasil tanpa risiko (tahunan 3%), lalu dibagi dengan volatilitas tahunan. Jika di atas 1.0, umumnya dianggap "imbal hasil yang baik dibanding risiko".

Perkiraan kerugian maksimum bulanan (VaR 95%)

-28.9%

Berdasarkan data historis, bulan yang penurunannya melebihi angka ini hanya terjadi sebanyak5%kali.

ℹ️ Estimasi statistik yang berarti "dengan probabilitas 95%, kerugian dalam satu bulan tidak akan melebihi angka ini ke depan". Sisa 5% adalah skenario guncangan tingkat krisis keuangan atau pandemi.

Analisis dividen

Tingkat dividen · riwayat dividen · kalkulasi penerimaan setelah pajak

Distribusi ETF invers — 4.78% per tahun

Produk ini ditujukan untuk lindung nilai terhadap arah pasar dan kurang terkait dengan pendapatan dividen.Pertumbuhan dividen 5 tahun -10.5%.

ℹ️ ETF invers tidak ditujukan untuk pendapatan dividen. Meski ada distribusi, penyusutan struktural dapat mengimbangi dividen.

배당수익률

4.78%

주당 배당

$1.96

연간 기준

5년 성장률

-10.5%

지급 주기

분기배당

3월 · 9월 · 12월

📊 총 이력 2018~2026 (20건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

$3.84

2018

$4.41 +14.8%

2019

$0.66 -84.9%

2020

$1.09 +64.9%

2023

$0.70 -36.1%

2024

$0.38 -45.6%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 20건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-03-24

$0.070

—

6.42%

2025-12-23

$0.034

—

6.66%

2025-09-23

$0.053

—

7.21%

2025-06-24

$0.056

—

6.26%

2025-03-25

$0.238

—

4.65%

2024-12-23

$0.084

—

5.43%

2024-09-24

$0.147

—

5.36%

2024-06-25

$0.233

—

4.53%

2024-03-19

$0.236

—

6.97%

2023-12-21

$0.111

—

5.42%

2023-09-19

$0.288

—

3.42%

2023-06-21

$0.236

—

2.55%

2023-03-21

$0.460

—

1.42%

2020-03-24

$0.664

—

0.67%

2019-12-23

$0.720

—

2.32%

2019-09-24

$2.61

—

1.88%

2019-03-19

$1.08

—

1.28%

2018-12-27

$2.04

—

0.61%

2018-09-25

$1.20

—

0.54%

2018-03-20

$0.600

—

0.14%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $4K

5년 누적 (세후) $16K

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 -10.54% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

Daya Tarik Investasi Menyeluruh

Untuk tujuan apa ETF ini paling cocok — kekuatan · kelemahan · profil investor

Produk khusus untuk trading jangka pendek Tidak direkomendasikan untuk investasi jangka panjang, tetapi cocok untuk tujuan trading jangka pendek atau hedging.

⚠️ Produk lindung nilai jangka pendek ini bergerak berlawanan dengan pasar. Jika disimpan lama, kerugian akan menumpuk akibat penyusutan waktu.

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

부적합

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

부적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 적합

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 낮음

👤

이런 분에게 어울려요

Untuk lindung nilai jangka pendek atau pertarungan penurunan

✅ 강점

뚜렷한 강점이 드러나지 않아요.

⚠️ 약점·주의사항

📈Imbal hasil jangka panjang di bawah rata-rata
🎯Kinerja tertinggal dari tolok ukur sebesar -46.7%p per tahun
🔄Bergerak terbalik — semakin lama disimpan, semakin besar kerugian akibat penyusutan waktu

Komposisi portofolio

Apa saja yang benar-benar dimiliki ETF ini — bobot sektor dan emiten teratas

파생상품 기반 ETF

실제 보유 종목이 일반 ETF와 다르게 스왑·선물 중심이에요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

22개

상위 10개 비중

229.7%

최대 단일 종목

56.23%

집중도(HHI)

8672

높음 (집중)

⚠️ 소수 종목·섹터에 집중되어 있어, 해당 종목/섹터가 흔들리면 ETF 전체가 크게 영향을 받아요.

🥧 섹터 비중

Financial

37.9%

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 229.7% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

#1 - DREYFUS GOVERNMENT CASH MANAGE

56.23%

#2 - DREYFUS GOVERNMENT CASH MANAGE

51.80%

#3 - GOLDMAN FINANCIAL

32.45%

#4 - GOLDMAN FINANCIAL

28.12%

GTOP GOLDMAN SACHS LIQ ES FD A

22.57%

GTOP GOLDMAN SACHS LIQ ES FD A

15.33%

#7 - DREYFUS

11.21%

#8 - DREYFUS

10.58%

#9 - N/A

1.23%

#10 - N/A

0.13%

Perbandingan kategori sejenis

Kategori: Equity - Leveraged / Inverse

같은 카테고리 6종 중 AUM 6/6위 · 보수율 5/6위

카테고리: Equity - Leveraged / Inverse

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 TZA보다 유리, ▼ 표시는 TZA보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
TZA	Direxion Small Cap Bear 3X ETF	0.99%	$232M	12	4.78%	-45.49%	-61.23%
SQQQ	ProShares UltraPro Short QQQ -3x Shares	0.95% ▲	$2.1B ▲	22	8.59% ▲	-	-48.55% ▲
SOXS	Direxion Daily Semiconductor Bear 3X ETF	1% ▼	$1.6B ▲	13	36.06% ▲	-	-95.65% ▼
SH	ProShares Short S&P500 -1x Shares	0.89% ▲	$930M ▲	18	4.16% ▼	-	-13.67% ▲
PSQ	ProShares Short QQQ -1x Shares	0.95% ▲	$791M ▲	18	4.18% ▼	-	-16.85% ▲
SPXU	ProShares UltraPro Short S&P 500	0.9% ▲	$431M ▲	18	6.63% ▲	-	-38.30% ▲

AUM 내림차순 정렬 · ▲ TZA보다 유리 · ▼ TZA보다 불리

ETF Leverage & Covered Call dengan tema yang sama

ETF yang mendekati tema yang sama dengan strategi berbeda

16 ETF (Leverage 8 · Invers 8) yang mengelola tema yang sama dengan TZA melalui leverage & covered call

Bukan produk derivatif langsung dari TZA, melainkan ETF yang membahas tema yang sama dengan strategi berbeda.

ℹ️ ETF apa yang dikumpulkan di sini?

Di antara ETF yang temanya (kategori·sektor) serupa dengan TZA, ada yang menggunakan strategi khusus. Leverage melipatgandakan fluktuasi harian 2–3 kali, Inverse membalik arah keuntungan, dan Covered Call menghasilkan dividen bulanan dari premi opsi.

⚠️ Perhatian untuk Jangka Panjang

ETF Leverage·Inverse hanya mengikuti imbal hasil harian. Saat volatilitas tinggi, semakin lama disimpan semakin lebar selisih imbal hasil dengan indeks asal karena volatility decay menumpuk, sehingga cocok untuk trading jangka pendek.

📈 Leverage 8 ETF yang menggandakan atau melipatgandakan (2–3x) pergerakan tema yang sama (volatilitas tinggi)