Ini adalah ETF aktif di mana tim manajer secara langsung menyaring saham-saham nilai AS yang dianggap undervalued dan berinvestasi secara terfokus pada sedikit saham. Produk ini tidak secara mekanis mengikuti indeks berbobot kapitalisasi pasar, melainkan menyusun portofolio berdasarkan penilaian atas masing-masing saham.

Cocok bagi investor yang ingin berinvestasi pada kemampuan tim manajer dalam menyaring saham nilai, alih-alih mengikuti indeks broad-based.

Ini adalah ETF dengan metode pengelolaan aktif yang dikelola oleh MD Sass.

Tim manajer menyaring dan berinvestasi secara terfokus pada sedikit saham nilai AS yang dianggap undervalued dibandingkan nilai intrinsiknya. Karena tidak mengikuti indeks, komposisi dan bobot saham ditentukan berdasarkan penilaian tim manajer, sehingga berbeda dengan ETF nilai terdiversifikasi broad-based.

• Metode terfokus pada sedikit saham
• Seleksi saham secara diskresioner oleh tim manajer

Aset yang dikelola (AUM) mencapai $75.1M dengan total rasio biaya (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.75%.

Karena jumlah saham lebih sedikit dibanding ETF nilai broad-based, bobot saham individual memberikan dampak yang besar, dan sebagai konsekuensi dari pengelolaan aktif, beban biaya pengelolaannya relatif lebih tinggi.

Saham nilai memiliki karakteristik kinerja yang bervariasi tergantung pada siklus gaya terhadap saham pertumbuhan, dan karena sifat portofolio yang terkonsentrasi, kinerjanya cenderung lebih dipengaruhi oleh pergerakan saham individual daripada pasar secara keseluruhan. Kinerja jangka pendek dipengaruhi oleh kinerja emiten saham yang dimiliki dan pemulihan valuasinya.

Sebagai ETF aktif berskala menengah-kecil, arus dana masuk dan keluar akan berfluktuasi mengikuti preferensi terhadap gaya nilai dan kinerja pengelolaan. Pada fase rotasi gaya di pasar, minat terhadap ETF ini cenderung meningkat ketika preferensi terhadap saham nilai menguat.

Potensi kinerja berlebih melalui seleksi saham merupakan kekuatan utama, sementara volatilitas akibat investasi terfokus dan biaya pengelolaan yang relatif lebih tinggi menjadi kelemahannya.

Produk seperti VTV·IWD·IVE yang terlihat pada tabel merupakan produk indeks broad-based dengan biaya rendah yang memegang secara luas saham-saham nilai AS berkapitalisasi besar, sehingga memiliki karakter berbeda dari metode aktif terkonsentrasi. Selain itu, jika menginginkan eksposur gaya nilai berbasis faktor, produk seperti VLUE, atau RPV yang menekankan bobot saham nilai murni, juga layak dibandingkan. Pembeda dari produk indeks adalah diversifikasi dan biaya rendah, sementara pembeda dari ETF ini adalah seleksi saham.

Berikut adalah poin-poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi di SASS. Mengingat ETF ini merupakan ETF aktif terkonsentrasi, penting untuk memeriksa terlebih dahulu metode pengelolaan·biaya·tingkat konsentrasi, serta memahami perbedaannya dengan produk indeks sebelum mengambil keputusan.

Konsentrasi pada sedikit saham dan bias terhadap gaya nilai merupakan faktor utama volatilitas. Jika seleksi tim manajer tidak selaras dengan pasar, kinerja ETF ini dapat tertinggal dibanding indeks broad-based, dan risiko saham individual tercermin langsung pada kinerja.

ETF ini merupakan pilihan yang sesuai bagi investor yang menginginkan investasi nilai terkonsentrasi berbasis seleksi saham. Jika prioritas utama adalah biaya rendah dan diversifikasi, maka produk indeks seperti VTV·IWD menjadi pertimbangan, sementara jika ingin berinvestasi pada kemampuan seleksi tim manajer, maka ETF ini layak dipertimbangkan.