Ini adalah ETF aktif dengan strategi long-short, di mana saham yang diyakini akan naik dibeli (long) dan saham yang diyakini akan turun dijual short. Pembelian dan short selling digunakan secara bersamaan untuk mengejar imbal hasil tanpa bergantung pada arah pasar.

Sebagai strategi alternatif yang relatif independen dari arah pasar, produk ini cocok bagi investor yang ingin menurunkan volatilitas dan mendapatkan manfaat diversifikasi.

ETF ini dikelola secara aktif oleh Milisha.

Strategi long-short yang diterapkan membeli saham yang diyakini naik dan melakukan short selling pada saham yang diyakini turun, dengan mengelola posisi long dan short secara bersamaan. Eksposur terhadap arah pasar secara keseluruhan dikurangi demi pertahanan saat pasar turun, namun struktur ini hanya menghasilkan keuntungan jika keputusan pembelian dan short selling keduanya tepat.

• Strategi long-short yang menggabungkan pembelian dan short selling
• Mengejar imbal hasil yang relatif independen dari arah pasar

Aset kelolaan (AUM) mencapai $351.9M, dan rasio biaya total (Expense Ratio) tahunan sebesar 10.91%.

Dibandingkan ETF saham biasa, strategi long-short yang menggunakan short selling dan orientasi netral terhadap pasar menjadi poin perbandingan utama.

Strategi long-short menghasilkan keuntungan ketika saham yang dibeli naik dan saham yang di-short turun. Karena eksposur terhadap arah pasar secara keseluruhan kecil, imbal hasilnya terbatas dibandingkan saham biasa pada pasar bullish yang kuat, namun cenderung defensif saat pasar turun. Pemilihan saham sangat memengaruhi kinerja.

Arus dana pada strategi alternatif long-short berfluktuasi seiring volatilitas pasar dan permintaan akan diversifikasi; pada fase di mana permintaan untuk menurunkan risiko pasar meningkat, dana dapat berpindah ke kelompok produk terkait. Perlu juga diperhatikan bahwa kinerja bervariasi tergantung pada hasil pemilihan saham oleh tim pengelola.

Orientasi netral terhadap pasar dan efek diversifikasi menjadi kekuatan utama, sementara ketergantungan pada pemilihan saham, risiko short selling, dan keterbatasan pada pasar bullish menjadi pertimbangan.

Jika ingin menurunkan volatilitas tanpa short selling, BTAL merupakan alternatif langsung dengan eksposur pada beta negatif. Bagi yang mencari strategi alternatif berbasis tren, produk seperti DBMF juga dapat menjadi pembanding. Jika menginginkan strategi futures yang dikelola lainnya, produk seperti CTA juga dapat dipertimbangkan. Dua produk FTLS dan HFEQ yang tercantum dalam tabel keduanya merupakan strategi long-short saham dengan perbedaan pada metode pengelolaan dan pemilihan saham. Pembeda utama ETF ini adalah strategi long-short yang menggabungkan pembelian dan short selling.

Berikut poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi di ORR. Orientasi netral terhadap pasar dan efek diversifikasi menjadi daya tarik, namun ketergantungan pada pemilihan saham, risiko short selling, dan keterbatasan pada pasar bullish perlu diverifikasi terlebih dahulu. Sebaiknya juga lakukan perbandingan dengan produk strategi long-short dan alternatif lainnya.

Fase di mana keputusan pembelian dan short selling keduanya meleset, serta lonjakan tajam pada saham yang di-short, merupakan variabel utama kinerja jangka pendek, dan pemilihan saham sangat memengaruhi kinerja. Pada pasar bullish yang kuat, imbal hasil dapat terbatas dibandingkan saham biasa.

Produk ini merupakan kandidat yang cocok bagi investor yang menginginkan strategi alternatif long-short yang relatif independen dari arah pasar. Jika ingin menurunkan volatilitas tanpa short selling, produk seperti BTAL dapat dibandingkan; jika menginginkan strategi long-short saham, ETF ini layak dipertimbangkan secara berdampingan dalam pemilihan.