ETF leveraged inverse yang mengikuti kinerja harian Subindeks Gas Alam Bloomberg sebesar -2x. Produk ini dirancang untuk memanfaatkan futures dan swap gas alam guna mengincar keuntungan dua kali lipat saat harga turun.

Cocok bagi trader jangka pendek yang memahami struktur reset harian dan ingin memproyeksikan penurunan jangka pendek gas alam atau melakukan lindung nilai terhadap eksposur energi.

ETF ini dikelola ProShares dengan metode pengelolaan pasif (mengikuti indeks).

Tidak memegang gas alam secara fisik, melainkan memperoleh eksposur harian -2x terhadap indeks melalui futures dan swap gas alam. Eksposur direset setiap akhir hari perdagangan, sehingga untukholding yang melebihi satu hari, hasilnya bukan sekadar -2x melainkan mencerminkan efek bunga majemuk yang bergantung pada pergerakan harga harian.

• Struktur inverse -2x yang bertaruh pada penurunan gas alam
• Eksposur sintetis berbasis futures dan swap

Aset kelolaan (AUM) mencapai $98.6M, dengan total rasio biaya (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.95%.

Karena struktur reset harian, pada periode dengan volatilitas tinggi, kinerja kumulatif dapat menyimpang dari tren harga gas alam.

Karena harga gas alam sangat sensitif terhadap musim, data inventaris, dan variabel cuaca, imbal hasil ETF yang berstruktur inverse ini juga menunjukkan volatilitas tinggi. Tren dengan cepat berbalik arah tergantung pada arah harga dan besarnya volatilitas.

Arus dana keluar-masuk bergerak cepat mengikuti permintaan taruhan arah jangka pendek dan lindung nilai. Perdagangan meningkat tajam saat harga gas alam berubah cepat, dan minat biasanya menurun saat pasar tenang.

Taruhan leveraged pada penurunan gas alam menjadi kekuatan utama, namun reset harian dan biaya yang tinggi merugikan untukholding jangka panjang.

SCO, ZSL, GLL, dan DGZ yang terlihat di tabel merupakan produk leveraged dan inverse dalam seri yang sama, masing-masing bertaruh -2x atau inverse pada komoditas lain seperti minyak bumi, perak, dan emas. Untuk eksposur yang lebih langsung ke gas alam itu sendiri, Anda dapat membandingkan BOIL (long gas alam +2x) yang berlawanan, atau ETF futures gas alam seperti UNG, serta produk dengan karakteristik inverse 1x untuk memilih arah dan pengali.

Berikut poin-poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi di KOLD. Sebagai produk leveraged dengan reset harian, hasilnya dapat sangat bervariasi tergantung pada periode holding dan volatilitas, sehingga pemeriksaan awal sebelum membeli sangat diperlukan.

Karena kombinasi reset harian dan leverage -2x, jika dipegang lama saat volatilitas tinggi, kerugian dapat terjadi meskipun arah gas alam sesuai. Biaya rollover akibat contango dan biaya yang tinggi juga menjadi faktor yang menggerus kinerja jangka panjang.

Cocok sebagai alat taktis yang khusus untuk taruhan penurunan jangka pendek gas alam dan lindung nilai. Bukan aset inti jangka panjang, melainkan direkomendasikan bagi trader jangka pendek yang memiliki arah dan waktu masuk yang tepat.