ETF pendapatan tinggi multi-aset yang mengejar imbal hasil dengan memasukkan secara indeks berbagai sekuritas pass-through AS yang memiliki kecenderungan distribusi kas tinggi, seperti REIT·MLP·perusahaan pengembangan bisnis·dana tertutup. Pendekatan ini menggabungkan beberapa kelompok aset pendapatan untuk mendapatkan efek diversifikasi.

Cocok bagi investor yang berfokus pada pendapatan dan ingin mendapatkan eksposur terdiversifikasi ke aset dengan dividen serta distribusi tinggi—serta arus kas tunai—tanpa harus memilih REIT dan MLP satu per satu.

ETF ini dikelola secara pasif (mengikuti indeks) oleh GraniteShares.

Sekuritas AS berstruktur pass-through—yang mendistribusikan sebagian besar laba kepada investor, seperti REIT·MLP·perusahaan pengembangan bisnis·dana tertutup—dipilih dan dimasukkan mengikuti aturan indeks. Berbagai kelompok aset pendapatan dikemas bersama untuk mengurangi risiko konsentrasi pada satu sektor, sambil tetap mengejar kecenderungan distribusi yang tinggi.

• Struktur pendapatan multi-aset yang menggabungkan beberapa kelompok aset berpendapatan tinggi dalam satu produk
• Bercermin pada distribusi bulanan

Aset kelolaan (AUM) mencapai $93.0M, dengan total rasio biaya (Expense Ratio) tahunan sebesar 1.17%.

Berbeda dengan ETF pendapatan yang berfokus pada satu kelompok aset, ETF ini menggabungkan beberapa kelompok aset pass-through sehingga sumber distribusi menjadi lebih terdiversifikasi.

Kelompok aset dengan dividen serta distribusi tinggi selama ini sangat sensitif terhadap arah suku bunga dan kondisi kredit, dan karena tingkat distribusinya yang tinggi, pergerakan harga cenderung menunjukkan volatilitas mengikuti suku bunga dan fase siklus ekonomi.

Pada fase di mana permintaan terhadap pendapatan tinggi, aliran dana cenderung masuk ke produk dengan distribusi tinggi; sementara pada periode kenaikan suku bunga, daya tariknya relatif melemah dibanding obligasi sehingga aliran dana bisa melambat.

Keunggulannya terletak pada diversifikasi lintas kelompok aset berpendapatan tinggi untuk mengejar arus kas, sementara risiko suku bunga·kredit serta volatilitas distribusi menjadi kekurangan yang sering disorot.

Lima ETF yang tercantum pada tabel—FPEI·INCM·YLD·MDIV·IYLD—sama-sama menargetkan pendapatan, tetapi memiliki pendekatan berbeda seperti saham preferen·multi-aset. Di luar tabel, alternatif lain yang dapat ditelaah bersama mencakup PFF yang berfokus pada saham preferen, AMLP yang berfokus pada MLP, serta SDIV yang terdiversifikasi pada saham dividen tinggi global—berguna untuk membandingkan karakteristik pendapatan antar kelompok aset.

Berikut poin-poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi di HIPS. Hal terpenting adalah memeriksa secara cermat risiko per kelompok aset beserta biaya yang menyertainya, serta stabilitas dan keberlanjutan distribusi di balik tingginya kecenderungan distribusi.

Kelompok aset berpendapatan tinggi sama-sama terpapar pada suku bunga·kredit·siklus ekonomi, sehingga pada fase pasar yang memburuk penurunan harga dan kontraksi distribusi dapat terjadi bersamaan. Pendekatan sebaiknya tidak hanya berdasarkan tingginya tingkat distribusi, melainkan juga dengan mempertimbangkan risikonya.

Bagi investor yang berfokus pada pendapatan dan ingin berinvestasi secara terdiversifikasi pada berbagai kelompok aset pass-through berpendapatan tinggi, ETF ini merupakan opsi yang layak dipertimbangkan. Namun, sebaiknya volatilidad mengikuti suku bunga dan kondisi kredit serta keberlanjutan distribusi turut diperiksa.